Проект не ведет коммерческой деятельности и публикует материалы из открытых источников для ознакомления с актуальными технологиями.

Статьи

Что будет способствовать росту криптовалюты в 2024 году?

Децентрализованные финансы (DeFi) продемонстрировали огромный рост с момента своего создания, увеличившись более чем на 1200% в 2021 году по общей заблокированной стоимости (TVL) и превысив 240 миллиардов долларов вложенных активов. Хотя с тех пор DeFi упал примерно до 60 миллиардов ТВЛ в результате более широких макроэкономических тенденций, таких как рост инфляции, DeFi имеет хорошие возможности для переоснащения основ нашей финансовой инфраструктуры в следующем рыночном цикле.

Исторически возврат к бычьему рынку происходит по четырехлетней траектории. На этот раз восстановление в 2024 году весьма вероятно из-за созревания денежно-кредитной политики и ослабления нормативных ограничений, что может позволить снизить процентные ставки и получить новое финансирование для отрасли.

Этот бычий рынок, вероятно, будет обусловлен четырьмя факторами: укрощением глобальной инфляции, возрождением уверенности в устойчивости бизнес-моделей DeFi, миграцией не менее 50 миллионов держателей криптовалюты из мира централизованных бирж в мир децентрализованных. приложений (в настоящее время насчитывается более 300 миллионов держателей криптовалюты, в основном через биржи) и, возможно, очередное изменение сложности майнинга биткойнов (BTC).

Что будет способствовать росту криптовалюты в 2024 году?

Всем интересно, повторит ли следующий цикл лето DeFi 2020 года, только в большем масштабе и с большим количеством пользователей?

Переход к экономической устойчивости

Основатели стартапов больше не могут полагаться на «волшебные интернет-деньги». Это означает, что рынок вряд ли вернется к уровню уверенности, который позволил основателям протокола DeFi вознаграждать первых пользователей большим количеством токенов, генерируемых протоколом, таким образом субсидируя годовой доход более 100% или даже 1000% капитала. вложил.



Хотя токены протокола DeFi по-прежнему будут играть роль, чеканка этих токенов будет находиться под пристальным вниманием. Участники рынка задаются вопросом, способен ли протокол генерировать достаточно комиссионных, чтобы финансировать свою казну и в конечном итоге сохранять (или инвестировать) больше стоимости, чем то, что он распределяет между конечными пользователями за счет инфляции или вознаграждений.

Конечно, это не означает, что протоколы DeFi должны приносить прибыль с первого дня. Основателям Web3 нужно будет помнить о концепции юнит-экономики, заимствованной из Web2 и Силиконовой долины. Это позволит бизнес-модели, основанной на технологиях, генерировать свободный денежный поток, превышающий операционные расходы, а также затраты на привлечение пользователей, поскольку больше не потребуются крупные первоначальные инвестиции.

В мире DeFi концепция юнит-экономики превращается в потребность в эффективности капитала для поставщиков ликвидности и маркет-мейкеров. Проще говоря, это означает, что протокол DeFi в конечном итоге сможет генерировать достаточную комиссию за транзакции, чтобы вознаграждать поставщиков ликвидности, как только он больше не сможет полагаться на произвольную инфляцию токенов протокола.

Что это означает для децентрализованных бирж

Децентрализованные биржи (DEX), также называемые автоматическими маркет-мейкерами, всегда были в авангарде DeFi. Например, SushiSwap впервые применил концепцию спонсируемых протоколом ранних последователей и «вампирских атак», чтобы побудить поставщиков ликвидности отказаться от Uniswap.

Исторически DEX были неэффективными с точки зрения капитала, требуя больших объемов от поставщиков ликвидности для децентрализации каждого доллара ежедневного объема торгов. Поскольку пулы ликвидности генерируют низкие комиссии за доллар заблокированной ликвидности, они полагались на токены, сгенерированные протоколом, чтобы получить достаточное вознаграждение поставщика ликвидности.

В настоящее время мы наблюдаем появление более эффективных с точки зрения капитала DEX, и эта тенденция, вероятно, будет сопровождать все другие вертикали DeFi.

Например, Uniswap V3 позволяет поставщикам ликвидности концентрировать свой капитал для торговли только между определенными ценовыми диапазонами. Это позволяет одному доллару ликвидности обеспечивать намного больше долларов ежедневного объема торгов, пока цены остаются в этом диапазоне, и, таким образом, получать больше комиссионных за транзакции на доллар, вложенный в ликвидность, не полагаясь на инфляцию токенов, создаваемую протоколом.

Другой пример — dYdX, децентрализованная платформа деривативов. Поскольку dYdX использует сопоставление ордеров на покупку и продажу, он не требует от обычных пользователей распределения ликвидности в пулах, а вместо этого полагается на гораздо более эффективных профессиональных маркет-мейкеров, выступающих в качестве контрагентов для конечных пользователей.

Эффективность капитала как название игры

Следующая волна инноваций DeFi будет исходить от основателей проектов, способных разрабатывать децентрализованные бизнес-модели, которые создают устойчивую юнит-экономику для поставщиков ликвидности и маркет-мейкеров.

Стартапы, которые создадут эти бизнес-модели, сегодня могут даже не существовать. В результате мы наблюдаем распространение акселераторов стартапов Web3 на ранней стадии, которые ищут «следующую большую вещь» (например, Cronos, Outlier Ventures или BitDAO).

Чтобы DeFi продолжал ускорять рост среди следующего поколения пользователей Web3, основателям и проектам необходимо будет продолжать создавать множество вариантов с различными профилями риска и вознаграждения. С появлением совместимых блокчейнов, которые предлагают высокую пропускную способность и низкую скорость транзакций, разработчикам предоставляется широкий спектр возможностей для дальнейшей разработки DeFi и децентрализованных приложений, приносящих доход. По мере того, как Web3 движется к многоцепочечному будущему, конкуренция будет стимулировать инновации для предоставления более качественных продуктов конечным пользователям.

Об авторе:

Кен Тимсит — управляющий директор Cronos Network и Cronos Labs, первой блокчейн-сети уровня 1, совместимой с виртуальной машиной Ethereum, созданной на базе Cosmos SDK.


Самое время подумать о том, как прокачать себя и своих работников. Освоить новую профессию, повысить уровень квалификации, занять высокооплачиваемую должность. Вы сможете увеличить свою прибыль многократно. Все в Ваших руках!

Стать Digital профессионалом.

Подборка статей по криптовалютам и технологии блокчейн. Подпишитесь на нас в социальных сетях.

Информация для Вас была полезна?
0
0
0
0
0
0
0

Похожие статьи

Кнопка «Наверх»