Проект не ведет коммерческой деятельности и публикует материалы из открытых источников для ознакомления с актуальными технологиями.

Статьи

Что такое криптовалютный ETF и как он работает?

Биржевые фонды (ETF) стали популярным инвестиционным инструментом с середины 1990-х годов. Их привлекательность обусловлена ​​внутридневной ликвидностью и низкими транзакционными издержками. Как правило, ETF отслеживают определенный индекс и обычно торгуются на биржах.

На фондовом рынке ETF позволяют инвесторам торговать своими акциями непрерывно в течение торгового дня, в отличие от взаимных фондов, которые позволяют инвесторам покупать или выкупать акции только в конце торгового дня.

В этой статье мы объясним, как работает криптовалютный ETF, и обсудим преимущества и риски, связанные с криптовалютными ETF.

Что такое криптовалютный ETF?

Фонд считается биржевым, если он соответствует одному из следующих двух критериев:

  • Криптовалютные ETF инвестируют в предприятия, которые трансформируют бизнес-приложения, создавая и внедряя технологию блокчейна.
  • ETF на основе блокчейна инвестируют в криптовалютные инвестиционные продукты, предоставляемые управляющими активами, такими как Bitwise или Grayscale, или в фьючерсы и опционы, цены на которые связаны с производительностью Ethereum (ETH), биткойнов (BTC) и других криптовалют.

В целом криптовалютные ETF представляют собой расширенный вариант использования технологии блокчейн. Например, Bitcoin ETF — это первый крипто-ETF, который пытается отслеживать цену BTC, самой ценной криптовалюты среди цифровых активов.

18 октября 2021 года ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) начал торговать биткойн-ETF, за ним последовали Valkyrie (BTF) и VanEck (XBTF). Хотя ETF напрямую не связаны со спотовой ценой Биткойна (текущей рыночной ценой, по которой базовый актив может быть куплен или продан), менеджеры этих продуктов отслеживают цену Биткойна на фьючерсных рынках. Кроме того, основная аудитория не может получить доступ к Bitcoin Investment Trust Grayscale, поскольку это не ETF.



Наряду с непрямым доступом к BTC биткойн-ETF могут представлять риски для инвесторов, если фонду принадлежит значительная часть фьючерсного рынка. Поэтому инвесторы должны быть осторожны при инвестировании в волатильные активы, такие как криптовалюты.

Как работает криптовалютный ETF?

Crypto ETF содержат фьючерсы на криптовалюту, опционы или другие ценные бумаги, основанные на криптографии, в отличие от традиционных ETF, которые напрямую владеют базовым активом. Намерение состоит в том, чтобы следить за колебаниями цен на фундаментальную криптовалюту. Однако могут быть случаи, когда ETF не совсем совпадают с базовыми криптовалютами, потому что они сами ничего не держат.

Криптовалютные ETF поддерживаются либо физическими криптоактивами, либо синтетическими опционами, такими как деривативы. В первом случае криптоинвесторы косвенно владеют криптовалютами, не неся никаких затрат на прямое владение ими, а во втором вместо того, чтобы отражать цены реальных криптовалют, цена акций ETF имитирует движение цен деривативов.

Почему крипто-ETF важны?

Наиболее очевидной причиной является диверсификация портфеля, поскольку инвесторы Биткойн или Эфир ETF могут получить доступ более чем к одному криптоактиву, в частности, за пределами обычных рынков активов.

Каковы преимущества криптовалютных ETF?

Несмотря на неопределенность регулирования криптовалютных ETF, криптоинвесторы, владеющие биржевыми фондами, могут извлечь выгоду из следующего:

  • Основным преимуществом инвестирования в биржевые фонды, такие как ETF Proshares Bitcoin Strategy, является возможность инвестирования в изменчивый класс активов.
  • Кривая обучения передается аналитикам при инвестировании в криптовалютные ETF, что делает их идеальным инвестиционным инструментом для начинающих инвесторов.
  • Владение крипто-ETF избавляет инвесторов от таких расходов, как плата за хранение, сетевые сборы и комиссии за транзакции.
  • Поставщик ETF несет ответственность за безопасность фонда, особенно в отношении фишинговых атак, криптоджекинга или криптограбления.
  • В настоящее время отсутствует полностью развитая инфраструктура для покупки и продажи криптовалют. Однако инвесторы могут диверсифицировать свои портфели с помощью криптовалютных ETF, не платя за отдельные токены.

Безопасны ли криптовалютные ETF?

Прежде чем выяснить, безопасны ли средства, торгуемые на криптобирже, мы сначала ответим на следующие вопросы: регулируются ли крипто-ETF и подходят ли ETF для начинающих?

Все стороны, участвующие в инвестициях в криптовалютные ETF, подлежат должной осмотрительности, а их транзакции отслеживаются для предотвращения злоупотреблений на рынке или финансирования незаконной деятельности. Однако можно с большей уверенностью инвестировать в криптовалютные биржевые фонды, поскольку они выпускаются регулируемыми компаниями и торгуются на известных регулируемых биржах.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США получила многочисленные запросы на признание криптовалютных спотовых фондов, торгуемых на бирже, но спотового биткойн-ETF еще не существовало. Тем не менее, Bitcoin Futures ETF был аккредитован несколькими компаниями.

Помимо регулирования, следует помнить о рисках инвестирования в криптовалютные биржевые фонды. Например, трейдеры должны понимать, что выбор средств для начала изучения криптовалютных ETF ограничен. Кроме того, доступные средства отслеживают только несколько цифровых валют и подвержены рискам киберпреступности, таким как взлом.

Кроме того, учитывая волатильность рынка криптовалют, нет никаких сомнений в том, что при инвестировании в криптовалютные биржевые фонды, особенно в случае фондов с физическим обеспечением, могут наблюдаться значительные колебания цен. Поэтому безопасность любых инвестиций в криптовалюту находится в руках инвесторов и зависит от их знания плюсов и минусов различных финансовых инструментов.

Как инвестировать в криптовалютный ETF?

Криптовалютный ETF может быть лучшим выбором, чем покупка цифровых активов напрямую, если пользователи не хотят активно управлять своими инвестициями в криптовалюту, но все же хотят диверсифицировать свой портфель.

Чтобы инвестировать в ETF на основе блокчейна, вам необходимо выполнить следующие шаги:

  1. Откройте счет у таких брокеров, как Fidelity Investments, Robinhood и т. д., выполнив процесс регистрации.
  2. Решите, какой процент от общего инвестиционного бюджета вы хотите инвестировать в ETF.
  3. Пополните свой брокерский счет и найдите ETF, в которые вы хотите инвестировать. Например, если вы хотите инвестировать в ETF ProShares Bitcoin Strategy, введите BITO (тикер) в строке поиска.
  4. Разместите рыночный ордер на криптовалютные ETF, которые вы хотите купить. Нажмите Купить. Введите максимальное количество акций, которое вы можете приобрести с вашим текущим бюджетом.
  5. Если вы хотите постоянно расширять свой инвестиционный портфель, настройте автоматический инвестиционный план у своего брокера.

Несмотря на простоту описанного выше процесса, при инвестировании в ETF необходимо учитывать коэффициент затрат или комиссию за управление. Например, инвесторы, владеющие взаимными и биржевыми фондами, должны платить ежегодную комиссию, известную как коэффициент расходов. Отношение стоимости к комиссии за транзакцию — это то, как поставщики ETF обычно возмещают свои затраты.

Кроме того, вы также должны подумать о плане выхода. Даже ходлеры или долгосрочные инвесторы, вероятно, захотят или должны будут продать часть своих активов в какой-то момент, что повлечет за собой дополнительные торговые издержки при продаже.

Криптовалютные ETF против взаимных фондов

Брокеры и компании по управлению капиталом предоставляют взаимные фонды, которыми можно активно или пассивно управлять. Активное управление означает, что опытные профессионалы активно совершают сделки для увеличения прибыли, пассивное управление означает, что управляющие фондами воспроизводят определенный эталон или индекс, чтобы соответствовать его результатам. Взаимный фонд криптовалюты специализируется на инвестировании в одну или несколько цифровых валют.

Как уже упоминалось, криптовалютный ETF отслеживает цену одного или нескольких цифровых токенов, что делает его очень похожим на инвестирование в паевые инвестиционные фонды. Более того, существующие инвестиционные счета можно использовать для покупки как крипто-паевых фондов, так и ETF, а инвесторы несут определенную долю расходов. Однако между двумя инвестиционными инструментами есть различия:

Что такое криптовалютный ETF и как он работает?

Независимо от инвестиционного инструмента, выбранного пользователем, следует отметить, что, когда клиент инвестирует в паевые инвестиционные фонды криптовалюты или биржевые фонды, он технически не владеет какой-либо криптовалютой. Поэтому вы всегда должны оценивать соотношение риска и вознаграждения, прежде чем вкладывать свои с трудом заработанные деньги в неустойчивый рынок.


Подборка статей по криптовалютам и технологии блокчейн. Подпишитесь на нас в социальных сетях.

Информация для Вас была полезна?
0
0
0
0
0
0
0

Похожие статьи

Кнопка «Наверх»