Проект не ведет коммерческой деятельности и публикует материалы из открытых источников для ознакомления с актуальными технологиями.

Статьи

История денег: от фиата до криптовалюты

  • Что такое деньги?
  • Как развивались деньги?
  • Что было золотым стандартом?
  • Чем отличается бартерная система от денежной?
  • Как денежно-кредитная политика влияет на инфляцию?
  • Как определить, является ли криптовалюта инфляционной или дефляционной
  • Каково будущее денег?

Что такое деньги?

Начнем с последнего. Деньги — это способ хранения ценности, а также средство обмена товарами, услугами и их заменителями.

Деньги по своей сути являются расчетной единицей и могут принимать различные формы, такие как монеты, бумажная валюта, виртуальная валюта или цифровые активы. В настоящее время деньги в виде фиатной валюты выпускаются центральными банками, после чего физические лица, предприятия и другие субъекты используют их для различных целей.

Сегодняшние деньги в основном цифровые, что подчеркивает идею о том, что деньги, в конечном счете, являются отражением структуры общества. Это означает, что в конечном итоге это общая фикция, придуманная людьми для облегчения торговли и создания стоимости.

Несомненно, обмен товарами и услугами может быть облегчен только в том случае, если у сторон есть доверие – прямое  (если предметы обмениваются непосредственно один на другой) или косвенное. В  последнем случае сделки осуществляются через нейтрально воспринимаемый, но ценностный тип сущности: деньги.

Если деньги зависят от доверия, они не имеют внутренней ценности. Их ценность определяет лишь признание людей. Их вера придает деньгам  силу и делает их почти идеальным средством обмена. Одним из самых ранних примеров этого является уникальная валютная система острова Яп, известная как «камни рай», пример товарных денег.

Ценность этих камней определялась их историей и характеристиками. Уникальной особенностью той денежной системы было то, что камни не обменивались физически во время транзакций. Вместо этого право собственности передавалось через систему устной традиции и памяти до тех пор, пока сообщество признавало передачу.



Можно утверждать, что деньги являются продуктом политических институтов, где государство имеет право регулировать деньги, а центральные банки создавать их. Центробанки контролируют количество денег в обращении и могут чеканить новые деньги. Хотя способность государства контролировать деньги имеет решающее значение для его власти и авторитета, человеческая вера в деньги в конечном итоге помогает облегчить этот процесс.

Помимо того, что стоимость денег создавается доверием к государству и экономике, она также определяется потребностью и спросом на них. В конечном счете, идея состоит в том, что деньги редки и доступны нам в ограниченном количестве. Однако такие явления, как инфляция, дефляция, стагфляция и гиперинфляция, прямо уравновешивают представление о том, что стоимость денег постоянна.

Как развивались деньги?

Деньги превратились из простых объектов бартера в криптовалюты. Деньги появились как средство облегчения торговли и сотрудничества между незнакомцами. По мере того как человеческие общества становились все более обширными и сложными, потребность в общем средстве обмена становилась все более важной.

С реалистической политической точки зрения такие понятия, как ценность и обладание, с самого начала играли роль в человеческих взаимодействиях. Первыми формами денег были предметы обмена, такие как камни и домашний скот. Эти предметы использовались для облегчения торговли и оценивались на основе полезности, редкости, спроса и предложения.

С увеличением числа населенных пунктов и овладением окружающей человека средой после сельскохозяйственной революции возникли такие понятия, как экономика, торговля и, в конечном итоге, деньги. Использование товарных денег восходит к древним цивилизациям, в которых товары использовались в качестве валюты. Однако именно появление металлической валюты как нового средства обмена оказало значительное влияние на эволюцию денег.

Металлические деньги были важным инструментом в развитии централизованных политических структур и подъеме современных государств. Металлические деньги позволяли правителям создавать бюрократию и армии, необходимые для сохранения контроля над большими территориями. Использование денег также способствовало торговле и коммерции, что привело к большему богатству и росту. Это позволило разработать единые обменные курсы, что способствовало дальнейшему экономическому росту и торговле.

На заре банковского дела ювелиры хранили золото и другие металлические деньги в своих хранилищах, выдавая квитанции, которые можно было использовать в качестве формы оплаты. Эти поступления вскоре превратились в репрезентативные деньги. Люди использовали бумажные сертификаты для обозначения стоимости товара, что в конечном итоге привело к появлению бумажных денег, которые используются до сих пор.

Примерно 50 лет назад деньги были только физическими. В современную эпоху бумажные деньги в форме цифровых денег стали доминирующей формой обмена стоимостью с использованием электронного учета банковских транзакций. Фиатные деньги поддерживаются правительством и центральным банком и оцениваются на основе доверия людей к указанным институтам. Действительно, правительство имеет право контролировать денежную массу. Он может увеличивать или уменьшать стоимость фиатных денег с помощью денежно-кредитной политики, например, печатая больше денег или повышая процентные ставки.

Фиатные деньги сегодня, как правило, не обеспечены товаром, таким как золото, и не связаны с запасом других физических резервов. По сути, бумажная валюта неконвертируема и не может быть обменена на товар, потому что она не имеет внутренней стоимости.

В эпоху цифровых технологий деньги приобрели новые формы, такие как кредитные карты, цифровые активы, цифровые валюты центральных банков (CBDC) и криптовалюты. Мобильные платежи и онлайн-банкинг также становятся все более популярными. Более того, с момента появления Биткойна (BTC) в 2008 году криптовалюты бросили вызов системе фиатных валют. Широкое распространение технологий мобильных платежей и   криптовалюты изменили наше взаимодействие с деньгами и свидетельствуют об развивающейся природе денег и их роли в обществе.

История денег: от фиата до криптовалюты
Рис 1. Эволюция денег.

Что было золотым стандартом?

Золотой стандарт использовался во многих странах до 1971 года. Это была денежная система, в которой стоимость валюты страны была привязана к золоту, то есть, бумажные деньги можно было обменять на золото по фиксированному курсу. Некоторые считают, что отказ от золотого стандарта вызвал экономическую нестабильность и ослабил государственную власть. Напротив, другие считают, что этот шаг был необходим для более динамичной глобальной экономики.

От золотого стандарта отказались из-за ограниченной гибкости денежно-кредитной политики; центральные банки не могли регулировать денежную массу, чтобы реагировать на экономические условия. Доллар США был «отвязан» от золотого стандарта в 1971 году, что де-факто превратило деньги в форму долга. По сравнению с золотом стоимость доллара США снизилась более чем на 95% с 1971 года. Важно отметить, что в 1971 году золото стоило 35 долларов за унцию, а 50 лет спустя его стоимость взлетела почти до 2100 долларов за унцию. Это несоответствие представляет собой существенную потерю покупательной способности доллара.

Этот контраст отражается во многих последствиях, которые с тех пор претерпели государство, отдельные лица и общество. Отмена привязки к золоту привела к большей волатильности валюты и отсутствию финансовой дисциплины среди правительств, что вызвало экономическую нестабильность и инфляционное давление по всем направлениям. Действительно, утрата золотого стандарта привела к переходу экономической власти от государства к рынку, еще больше уменьшив государственный суверенитет и влияние на его денежно-кредитную политику.

Более того, отмена золотого стандарта нанесла ущерб среднему и низшему классам. Инфляционное давление из-за отсутствия финансовой дисциплины непропорционально сильно затронуло тех, у кого меньше финансовых средств, что привело к большему экономическому неравенству.

Некоторые, впрочем, рассматривают отмену золотого стандарта как необходимый шаг к более гибкой и адаптируемой глобальной экономике, в которой государственная власть была не ослаблена, а просто смещена за счет новых средств в наборе инструментов денежно-кредитной политики. С этой точки зрения отмена золотого стандарта позволила создать гибкую финансовую систему, позволяющую правительствам более эффективно реагировать на экономические кризисы и проводить политику, способствующую экономическому росту.

Можно также утверждать, что сдвиг открыл новые возможности для экономической мобильности и создания богатства за счет расширения кредита и роста финансовых рынков.

Чем отличается бартерная система от денежной?

Бартерная система – это система, в которой товары и услуги обмениваются на другие товары и услуги. У бартерной системы были ограничения, такие как отсутствие стандартной меры стоимости и сложность обмена. Денежная система – это система, в которой деньги используются как средство обмена. Деньги обеспечивают стандартную меру стоимости и облегчают торговлю.

Бартерная система была самой ранней формой (децентрализованной) торговли, тогда как денежная система является централизованной, в ней деньги используются в качестве средства обмена. По сути, бартерная и денежная системы — это общие фикции, созданные людьми для облегчения торговли. Оба подхода требуют доверия и признания всех сторон, участвующих в сделке.

В бартерной системе товары и услуги обменивались напрямую, без использования денег или централизованного посредника. Люди обменивали предметы, которые у них были в избытке, на предметы, в которых они нуждались или которые хотели приобрести. Эта система была распространена в ранних цивилизациях до изобретения денег.

Сегодняшняя денежная система обеспечивает стандартные меры стоимости, облегчая торговлю. В бартерной системе отсутствовала стандартная оценка стоимости, что приводило к трудностям в проведении индивидуальных обменов и транзакций. Бартерная система была в основном продуктом деятельности людей, а сегодняшняя денежная система является следствием централизованных политических институтов. Например, штаты и правительства решили отменить золотой стандарт и заменить его современными рамками денежно-кредитной политики.

Централистская характеристика делает денежную систему уязвимой с нескольких точек зрения. Действительно, для нее требуется центральная книга, чувствительная к цензуре и не допускающая анонимных транзакций (если только не используются наличные).

Криптовалюта как следующий шаг в эволюции денег имеет ряд преимуществ перед бартерными и денежными системами. Криптовалюта позволяет проводить высокоэффективные и удобные транзакции. При бартере обеим сторонам нужно было что-то подходящее, чтобы другая сторона могла совершить сделку. Точно так же в сегодняшней денежной системе доверие к ценности денег остается фундаментальным элементом, несмотря на высокие темпы инфляции и снижение доверия к правительствам и центральным банкам. В конечном счете, они контролируют доступ и использование системы.

В отличие от обеих систем, криптовалюта открыта для всех, предлагает быстрые одноранговые транзакции без доверия и предлагает лучшую систему безопасности и конфиденциальности.

Как денежно-кредитная политика влияет на инфляцию?

Денежно-кредитная политика — это процесс управления денежным предложением и процентными ставками центрального банка для достижения конкретных экономических целей. Если центральные банки устанавливают низкие процентные ставки, они выделяют слишком много денег для кредитования, вызывая инфляционное давление на заработную плату и цены потребителей, и наоборот. Сегодня центральные банки нашли новые инструменты денежно-кредитной политики в виде оптовых и розничных CBDC.

Одной из основных задач центрального банка является поддержание стабильности цен, что означает сдерживание инфляции. Центральные банки делают это с помощью своей денежно-кредитной политики, которая включает в себя манипулирование процентными ставками с целью попытаться стимулировать экономику.

Центральные банки используют политику низких процентных ставок, чтобы снизить стоимость заимствования денег. В конечном итоге в обращение будет поступать больше денег, а это означает, что то же количество товаров и услуг будет стоить дороже. Это заставляет цены расти. Другая сторона медали:  вчерашний капитал сегодня менее ценен. Это называется инфляция.

Когда центральный банк печатает деньги, например, путем количественного смягчения, это может вызвать усиление инфляции или даже гиперинфляцию. Тогда цены быстро растут, и люди должны приносить огромные суммы денег, чтобы покупать товары и услуги первой необходимости.

Как еще одна форма денежно-кредитной политики, процентные ставки также могут уменьшить количество денег в обращении, чтобы уменьшить денежную массу. Это может стимулировать экономический рост с течением времени. Однако это также может привести к дефляции и замедлению экономического роста из-за меньшего количества доступных денег.

Сегодня оптовые и розничные CBDC также можно использовать для установления денежно-кредитной политики путем корректировки процентной ставки по депозитам в цифровой валюте банков, хранящихся в центральном банке. Действительно, контролируя поставку оптовой CBDC, центральный банк может использовать ее как прямой инструмент денежно-кредитной политики. Кроме того, центральный банк может устанавливать процентные ставки по розничным депозитам в CBDC или вводить ограничения на количество розничных CBDC, которыми владеют частные лица или предприятия, фактически влияя на предложение и спрос на валюту и, как следствие, на уровень ее инфляции.

Как определить, является ли криптовалюта инфляционной или дефляционной?

Криптовалюты — это относительно новая форма денег, и они могут быть инфляционными или дефляционными, в зависимости от их исходной денежно-кредитной политики и дизайна. Чтобы квалифицировать криптовалюту, необходимо тщательно изучить динамику ее предложения, стимулы спроса, их использование и сохранить ли они ценность и стабильность.

Денежные механизмы и динамика предложения инфляционных и дефляционных токенов имеют решающее значение для их использования и стоимости. Если криптовалюта имеет фиксированное предложение, она имеет тенденцию к дефляции, потому что стоимость валюты, возможно, будет увеличиваться с течением времени, если спрос увеличится.

Дефляционные токены хорошо стимулируют хранение и сокращение расходов, что в конечном итоге приводит к увеличению дефицита и более быстрому принятию токена в качестве средства сбережения. Это приводит к прогрессивному росту покупательной способности с течением времени. Наконец, сокращение предложения токенов является бастионом против инфляционного давления, возникающего из-за внешних факторов, таких как государственная политика или экономические события, приводящие к инфляции, гиперинфляции или стагнации.

Если криптовалюта имеет переменное предложение, она может быть инфляционной или дефляционной, в зависимости от скорости создания новых монет и других факторов. Инфляционные токены могут стимулировать расходы и препятствовать накоплению. Эти свойства облегчают принятие такого токена. Если криптовалюта имеет переменное предложение, она может быть инфляционной или дефляционной, в зависимости от скорости создания новых монет и других факторов. Инфляционные токены могут стимулировать расходы и препятствовать накоплению. Эти свойства облегчают принятие такого токена в качестве средства обмена, а также повышают его ликвидность.

Интересно, что инфляционная гибкость токенов подразумевает, что уровень инфляции токена может быть адаптирован в соответствии с потребностями компании, например, для выпуска новых токенов или по любой другой причине, как указано в токеномике указанной компании.

Также важно отметить, что классификация данной криптовалюты как инфляционной или дефляционной может быть предметом различных точек зрения. Например, классификация BTC как инфляционная или дефляционная может зависеть от множества факторов. BTC считается инфляционным из-за непрерывной добычи новых монет и их последующей интеграции в предложение. Однако дезинфляционные меры, такие как сокращение вдвое, со временем смягчают инфляционные эффекты. То же самое касается альткойнов, таких как эфир (ETH).

  Инфляционные криптовалюты Дефляционные криптовалюты
Динамика предложения Фиксированное или гибкое предоставление токенов, в зависимости от протокола и механизма управления Фиксированный общий объем поставок токенов, в зависимости от протокола и механизма управления
Использование Расходы и повседневные транзакции Средство сохранения стоимости и хеджирования от инфляции
Стимулы Препятствует накопительству Стимулирует удержание и препятствует расходованию
Сохранение ценности Может быть скорректирован в соответствии с потребностями экосистемы Может застраховаться от инфляции и гиперинфляции
Стабильность Гибкая денежно-кредитная политика Увеличение дефицита и принятие с течением времени

Каково будущее денег?

Человечество живет во времена технологий, которые изменят кривую развития денег до новой точки перегиба. С появлением криптовалют и криптовалютных кошельков деньги продолжают развиваться, становясь все более децентрализованными, цифровыми и открытыми. С другой стороны, государства сильно переплетают свою судьбу с будущим денег, подразумевая, что будущее также принесет дополнительные попытки установить централизованное политическое управление и обязательные правила использования денег.

Деньги имеют долгую историю – от бартера до цифровых валют. Многие валюты по всему миру больше не привязаны к физическому товару или резерву товара. Вместо этого они подкреплены способностью правительства управлять экономикой и контролировать инфляцию с помощью фиатных валют. Ценность фиатных валют сегодня определяется уже не их дефицитом, а доверием людей к центральным властям, чеканящим деньги.

С момента отмены золотого стандарта стало ясно, что стоимость и стабильность бумажных денег могут быть повреждены инфляцией и другими факторами, включая мягкую денежно-кредитную и фискальную политику, плохие методы управления и грубый институциональный упадок. Возможно, будущее денег тесно связано с будущим политических институтов. Государство и центральные банки будут постоянно стремиться играть решающую роль в создании и регулировании денег.

История денег: от фиата до криптовалюты
Рис 3. Распространенные проблемы с фиатными деньгами.

Деньги неизбежно будут продолжать развиваться, становясь все более цифровыми с появлением новых способов оплаты, включая криптовалюты и цифровые кошельки. Возможно, использование наличных денег будет продолжать сокращаться, поскольку многие страны уже переходят к безналичным обществам, с CBDC или без них. Важно отметить, что эта продолжающаяся эволюция в сторону цифровых фиатных денег имеет серьезные последствия для конфиденциальности, безопасности и экономического неравенства.

Для обеспечения безопасности людей могут появиться новые формы регулирования и управления или новая денежная система может заменить существующую. Время покажет, принесут ли криптовалюты наряду с Web3 и новой системой децентрализованных финансов (DeFi) человечеству полное разделение денег и институциональной власти. В конце концов, такое разделение может привести к действительно прозрачной экономике.


Подборка статей по криптовалютам и технологии блокчейн. Подпишитесь на нас в социальных сетях.

Информация для Вас была полезна?
0
0
0
0
0
0
0

Похожие статьи

Кнопка «Наверх»