За более чем десять лет своего существования Биткойн пережил несколько рыночных крахов, медвежьих рынков и даже прямых запретов. Но крах криптобиржи FTX воскресил печально известных критиков, группу «Биткойн-мёртв», которые в очередной раз обвиняют в ограблении украденные деньги, а не грабителя. Они кричат:
«Нам нужен регламент! Почему правительство допустило это?
Например, Четан Бхагат, известный автор из Индии, написал подробный «крипто-некролог», сравнивая криптовалютный сектор с коммунизмом, который обещал децентрализацию, но в конечном итоге привел к авторитаризму.
Возможно, неудивительно, что в его колонке в качестве основного изображения использовался плавящийся логотип Биткойн.
«Привет всем, криптовалюта мертва: FTX, криптобиржа рухнула на прошлой неделе, доказав, что многие крутые парни были ужасно неправы. Моя колонка в ТОИ сегодня. Читайте и делитесь! — пишет Четан Бхагат (@chetan_bhagat) 15 ноября 2022 г.
Бхагат должен был выбрать более точное изображение для своей статьи (обвал тикера FTX), особенно после изучения более чем десятилетней истории Биткойна, в течение которой BTC даже пережил общенациональные запреты. С момента своего дебюта в 2009 году, когда он торговался всего за несколько центов, было опубликовано 465 466 таких некрологов.
Производительность BTC с момента дебюта Биткойна. Источник: Торговый обзор.
Крах FTX/Alameda похож на предыдущие медвежьи триггерные события, такие как Mt.Gox в 2014 году. Таким образом, этот провал централизации еще раз подчеркнет, что делает Биткойн особенным и почему FTX является антитезой Биткойна и децентрализации.
Более того, этот инцидент также должен стимулировать рост и развитие бирж биткойнов, не связанных с тюремным заключением.
У FTX, возможно, не было биткойнов под стражей
Трейдеры отреагировали на шокирующий крах FTX, выведя свои BTC с кастодиальных бирж. Общее количество биткойнов, находившихся на всех биржах, упало с 2,29 млн BTC в начале месяца до 2,07 млн BTC 17 ноября.
Наибольший отток средств наблюдался на биржах в США. В частности, только за последнюю неделю пользователи вывели более $1,5 млрд в BTC.
Резервы биткойнов на всех биржах. Источник: КриптоКвант.
9 ноября FTX приостановила вывод всех криптовалют, включая биткойн, что вызвало подозрения в том, что у биржи недостаточно резервов для удовлетворения спроса.
Это также было видно из просочившегося балансового отчета FTX, который показал, что биржа не имеет зарегистрированного резерва биткойнов в размере 1,4 миллиарда долларов в BTC. Другими словами, FTX включила торговлю биткойнами с частичным резервированием.
«С одной стороны, это плохо для вас, так как вы узнаете, только если они плавали голышом, когда биржа рухнет и вы потеряете все свои средства», — пишет независимый рыночный аналитик Ян Вюстенфельд. Он добавляет:
«С другой стороны, это искусственно увеличивает предложение биткойнов в краткосрочной перспективе, подавляя цену и предотвращая обнаружение фактической цены. […] Да, я знаю, что это не настоящие биткойны, но пока биржи выпускают поддельные бумаги, биткойн остается в рабочем состоянии, и эффект есть».
Таким образом, незначительное влияние FTX на биткойн потенциально снижает вероятность продажи любых оставшихся средств для повышения ликвидности.
Инцидент также, вероятно, породит новую группу ходлеров биткойнов, заставляя людей хранить свои средства не на рискованных биржах, а самостоятельно, в то время как уменьшение предложения BTC означает меньшее количество токенов, доступных для продажи на биржах.
Сэм Бэнкман-Фрид был противником биткойнов
Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) был вторым по величине спонсором демократов после Джорджа Сороса на промежуточных выборах и пожертвовал почти 45 миллионов долларов на лоббирование правил криптовалюты, которые якобы принесут пользу его фирме.
Но есть веские основания полагать, что SBF пытался сдержать рост Биткойна с помощью американских законодателей и публикаций в СМИ, которые преуменьшали значение Биткойна как эффективной платежной системы.
«СМИ расхвалили этого сомнительного персонажа. Например, вот 2 из 219 статей о нем на @FT. Ценности @SBF_FTX против биткойнов, процентрализация и жесткое регулирование, безусловно, совпадают с их ценностями. Был ли он образцом организованной пропагандистской кампании? — спрашивает Bitcoms (@bitcoms) 15 ноября 2022 года.
Другие комментаторы также указали на связь между SBF и антикриптовалютным сенатором США Элизабет Уоррен, отметив, что отец SBF, Джозеф Бэнкман, помог политику разработать налоговое законодательство в 2016 году.
«Это сумасшествие: Элизабет Уоррен известна как сенатор по борьбе с криптовалютой. Кто помогал ей разрабатывать налоговые законы в 2016 году? Никто иной, как Джозеф (Джо) Бэнкман, отец SBF! — написал Райан Ши (@ryaneshea) 15 ноября 2022 года.
Влияние SBF среди американских законодателей исчезло, и ему грозит уголовная ответственность за неправомерное использование клиентских средств для транзакций FTX.
Нажмите «F», чтобы смыть
Прошлые спады на рынке криптовалют коренятся в провалах централизованных игроков, а также в «альткоинах», которые в итоге обернулись вымогательством денег.
Токен FTX FTT — это лишь последний пример. Другие неудачные проекты, вызвавшие спад на рынке только в этом году, включают кредитную платформу Defi Celsius Network (CEL) и Terra.
«FTX — это противоположность биткойнам. Протокол Биткойн был создан именно для предотвращения схем Понци, захватов банков, Enron (американская энергетическая компания, обанкротившаяся в 2001 году — прим. ред.), WorldCom (дело WorldCom — крупный скандал, связанный с бухгалтерскими манипуляциями в WorldCom, раскрытыми в лето 2002 года, вторая по величине компания междугородной телефонной связи в США на тот момент — прим. 64,8 млрд. Некоторое время занимал должность председателя совета директоров фондовой биржи NASDAQ — прим. Кто-то это понимает, кто-то нет. Нам еще рано», — пишет Наиб Букеле (@nayibbule) 14 ноября 2022 года.
Цена токенов, созданных и управляемых централизованными организациями, уязвима для манипулирования: нераскрытые распределения до майнинга, инсайдерские венчурные сделки, небольшое количество в обращении по сравнению с общим предложением…
Именно воздействие таких «дерьмовых монет», особенно в виде залога, в конечном итоге привело к банкротству криптовалютных хедж-фондов Three Arrow Capital, дочерней компании FTX Alameda Research и многих других.
«На наш взгляд, пузырь криптовалюты, лопнувший в этом году, был связан с созданием токенов только для спекулятивных целей», — отмечает BOOX Research, добавляя:
«Хотя мы можем спорить о том, какие криптовалюты являются «плохими деньгами, вытесняющими хорошие», FTT и LUNA — это всего лишь два примера того, что, по общему мнению, их не должно было существовать».
Таким образом, поток рынка альткойнов, которого никогда не должно было быть, включая FTT, может еще больше укрепить доверие инвесторов к биткойну. Ранние данные показывают то же самое: CoinShares сообщает об увеличении притока средств в инвестиционные фонды, обеспеченные биткойнами.
Инвестиционные инструменты на основе биткойнов привлекли 18,8 млн долларов в свою казну за неделю, закончившуюся 11 ноября, в результате чего их приток с начала года составил 316,50 млн долларов.
Поток активов. Источник: Bloomberg/CoinShares.
«Приток начался на этой неделе на фоне резкого падения цен, вызванного крахом FTX/Alameda», — сказал Джеймс Баттерфилл, руководитель отдела исследований CoinShares, добавив:
«Это означает, что инвесторы рассматривают такую слабость цен как возможность, проводя различие между «доверенными» третьими сторонами и системой, которая не требует внутреннего доверия».
Между тем, биткойн не испытывает падения спроса на текущем медвежьем рынке по сравнению с 2018 годом, показывают данные сети.
Количество ненулевых биткойн-адресов продолжает расти, несмотря на тенденцию к снижению цен, достигнув исторического максимума в 43,14 миллиона по состоянию на 16 ноября.
Биткойн-адреса учитываются с ненулевым балансом BTC. Источник: Гласнод.
Для сравнения, во время медвежьего рынка 2018 года количество ненулевых биткойн-адресов значительно сократилось, что говорит о том, что трейдеры стали относительно более уверенными в восстановлении цены, тем более что эффект домино FTX, образно говоря, убирает сорняки из леса. .
Подборка статей по криптовалютам и технологии блокчейн. Подпишитесь на нас в социальных сетях.
Специальная подборка для Вас