Куда пойдет цена биткойна в 2023 году?

Быстро развивающаяся криптовалютная экосистема вступает в новую фазу, когда в 2023 году в США и Европейском союзе вступят в силу новые правила.

Биткойн пережил ухабистый путь до 2022 года, как и весь остальной рынок цифровых активов. В начале 2022 года BTC стоил около 46 700 долларов и в настоящее время торгуется с понижением более чем на 64% до 16 560 долларов на момент написания. Следовательно, рыночная капитализация монеты упала примерно с 900 миллиардов долларов на 1 января 2022 года до 320 миллиардов долларов на конец прошлого года.

Динамика цены биткойна в 2022 году.

Падение цены биткойна можно объяснить чрезвычайными обстоятельствами, через которые прошел весь рынок криптовалют в этом году, но важнее пересмотреть ценовые прогнозы на 2022 год, сделанные различными участниками рынка. Одним из самых популярных прогнозов была аналитическая модель PlanB Bitcoin Stock-to-Flow (S2F).

Модель S2F предсказала, что BTC будет стоить почти 110 000 долларов по состоянию на декабрь 2022 года, но криптовалюта закончила год, торгуясь почти на 85% ниже своей цели, что вызывает вопросы о достоверности ценовой модели. Модели S2F обычно используются для оценки товаров на традиционных рынках, поскольку они учитывают две переменные, связанные с активами: запасы и потоки. «Запас» — это общее существующее предложение актива, а «поток» — его новое предложение, создаваемое каждый год.

Модель соотношения «запаса» к «потоку».

«Существует множество факторов, которые могут повлиять на цену биткойна, включая рыночный спрос, нормативные изменения и технологические разработки. Модель S2F — это один из инструментов, который можно использовать для прогнозирования будущей цены биткойна, но важно помнить, что она основана на определенных предположениях и не является окончательным руководством к будущему», — сказал Энтони Тренчев, соавтор основатель и управляющий партнер Nexo, платформы управления цифровыми активами.

Другие модели также пытались предсказать цену биткойна в ближайшем и отдаленном будущем. Двумя наиболее популярными из них являются Теория волн Эллиотта и Теория гиперволн. Они также имеют свои корни на традиционных финансовых рынках, и их успех в прогнозировании цены BTC также был относительно ограниченным.

Ценовые модели терпят неудачу

Учитывая, что биткойн начал свой путь в качестве актива чуть более десяти лет назад, можно с уверенностью сказать, что криптовалюта все еще находится на ранней стадии определения цены по сравнению с такими товарами, как золото или серебро, и другими ведущими технологическими акциями, такими как Apple. и Майкрософт. Таким образом, хотя существуют различные прогнозы цен на BTC, важно помнить об ограниченной доступности циклических данных, которые могут быть учтены в этих моделях.

Тренчев добавил, что существует множество различных моделей и подходов, которые можно использовать для прогнозирования цены биткойна. Некоторые люди используют технический анализ, который включает в себя изучение исторических данных о ценах и объемах для выявления закономерностей и тенденций. Другие применяют фундаментальный анализ, который включает оценку основных факторов, которые могут повлиять на спрос и предложение актива. Ни одна модель или подход не считаются наиболее надежными для прогнозирования цены биткойна, и очень важно учитывать ряд факторов при принятии любых инвестиционных решений.

Алекс МаккарриГенеральный директор и соучредитель поставщика блокчейн-решений Solidity.io согласен с Тренчевым:

«Биткойн — совершенно непредсказуемый актив. Единственное, в чем вы можете быть уверены, когда речь идет о Биткойне, — это фундаментальная ценность сети Биткойн и ценность, которую она представляет для держателей и инвесторов. Из-за этого можно предсказать долгосрочное принятие и ценность в макроэкономическом климате с течением времени, но невозможно точно определить цену».

Тем не менее, один важный аспект может изменить ценовые тенденции биткойнов: полезность.

Поскольку Биткойн не является сетью, совместимой со смарт-контрактами, полезность актива ограничена платежной системой. Это постепенно начинает меняться, и теперь Биткойн находит больше полезности, чем когда-либо прежде, благодаря поддержке Lightning Network.

LN — это платежный протокол уровня 2, построенный поверх сети Биткойн, который обеспечивает быстрые и беспрепятственные одноранговые транзакции. Это помогает значительно улучшить масштабируемость сети. Совсем недавно MicroStrategy Майкла Сэйлора объявила, что планирует выпустить программное обеспечение и решения на основе Lightning Network в 2023 году.

MicroStrategy также продолжает добавлять биткойны в свою казну. В период с 1 ноября по 21 декабря 2022 года компания приобрела 2 395 BTC по средней цене 17 181 доллар США на общую сумму 42,8 миллиона долларов США. 22 декабря по налоговым причинам компания продала 704 BTC по 16 776 долларов за монету на общую сумму 11,8 миллиона долларов. В качестве выкупа компания приобрела 810 BTC 24 декабря за 13,6 млн долларов наличными. По данным BitcoinTreasuries, это означает, что активы фирмы составляют 132 500 BTC, что на момент написания статьи составляет около 2,2 миллиарда долларов.

Глобальный инвестиционный менеджер VanEck опубликовал 11 крипто-прогнозов на 2023 год, в том числе заявление о том, что BTC упадет до 10 000–12 000 долларов в первом квартале «на фоне волны банкротств майнеров» и восстановится до 30 000 долларов во второй половине 2023 года.

Маккарри согласился с этим прогнозом, заявив:

«Я верю, что биткойн восстановится в 2023 году, и я чувствую, что к 2024 году биткойн достигнет нового исторического максимума, намного выше пика 2021 года в 69 000 долларов».

Тренчев добавил:

«Возможно, цена биткойна может восстановиться до 30 000 долларов во второй половине 2023 года, но также важно помнить, что цена биткойна очень неустойчива и на нее может повлиять широкий спектр факторов».

Рынок деривативов и определение цены BTC

Несмотря на непредсказуемый и волатильный характер цены биткойна, рынок деривативов для этого актива является важным индикатором его текущих и будущих настроений.

Согласно данным Coinglass, на рынке фьючерсов на биткойн в настоящее время открытый интерес (OI) составляет более 9 миллиардов долларов. В то же время открытый интерес рынка опционов на биткойн составляет 3,4 миллиарда долларов, при этом более 76% OI приходится на биржу криптовалютных деривативов Deribit.

Луук СтрайерсКоммерческий директор Deribit утверждает, что данные по опционам за 2023 год красноречиво говорят о ценовых настроениях рынка в отношении биткойнов:

«Общее соотношение пут-колл на июнь 2023 года составляет 0,24, что является довольно низким показателем. Обычно это подразумевает бычий настрой, поскольку невыполненных коллов в три раза больше, чем путов. Максимальная боль составляет 19 000 долларов, что также показывает потенциал роста. Инвесторы нацелены на более крупные страйки (20 000, 25 000 и 30 000 долларов). Премия за более высокие страйки, очевидно, намного ниже, поэтому их можно рассматривать как повышение или использовать для получения дохода продавцами коллов».

Максимальная цена боли — это цена, при которой наибольшее количество опционов оказывается в убытке. Страйерс добавил, что «после краха FTX инвесторы, похоже, остались в стороне, ожидая новостей об отрасли, а также макроэкономических новостей. Мы испытали новые минимумы подразумеваемой волатильности, и краткосрочные цены в настоящее время торгуются в районе 30-х. У нас даже есть дневные сделки ниже 30%. В то же время ликвидность в настоящее время ниже нормы».

Помимо рыночной неопределенности, правила, вступающие в силу в 2023 году, а именно законопроект о рынках криптоактивов в Европейском союзе и законопроекты Ламмиса-Гиллибранда и Уоррена-Маршалла в Соединенных Штатах, могут обеспечить стабильность на рынке, поскольку инвесторы считают, что отрасль регулируется. вероятно, будет чувствовать себя более уверенно.

Уведомление о рисках

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый шаг инвестирования и торговли связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.