Технология блокчейн меняет инвестирование

Спустя более десяти лет после выпуска исходного блока в сети Биткойн, технология блокчейн изменила то, как люди вкладывают свои деньги, и теперь многие платформы в криптопространстве предъявляют гораздо более мягкие требования к инвесторам по сравнению с традиционными финансами.

Инвесторам проще покупать криптовалюту, чем традиционные активы. Любой желающий может загрузить бесплатный Биткойн (BTC) или мультикриптовалютный кошелек и зарегистрироваться на одной из множества доступных бирж криптовалюты. Многие биржи до сих пор не требуют, чтобы пользователи подтверждали свою личность, или запрашивают подтверждение личности только после достижения определенных пределов.

Если сравнить этот процесс с покупкой акций, то там почти на каждой платформе есть процедуры «Знай своего клиента» (KYC), которые пользователи должны выполнить перед покупкой своих первых акций. Кроме того, пользователи могут покупать акции только у публичных компаний и не могут владеть акциями частной компании.

Криптоинвесторы могут инвестировать в токены, созданные государственными или частными компаниями. Инвесторы в криптопространстве также могут участвовать в раундах финансирования на ранних стадиях, включая финансирование на посевной стадии.

К участию на традиционных рынках обычно допускаются только аккредитованные инвесторы и состоятельные лица. А принять участие в финансировании криптопроекта на начальной стадии может любой клиент, у которого есть кошелек. 

Джереми Мусиги, руководитель отдела роста Balancer — автоматизированного управляющего портфелем и торговой платформы на Ethereum — заявил:

«Криптоинвесторы имеют доступ к уровню прозрачности, который выходит далеко за рамки того, что возможно в других классах активов. В отличие от инвесторов фондового рынка, которые могут анализировать ежеквартальные отчеты, составленные компанией, криптоинвестор может без разрешения копаться в данных о производительности децентрализованного протокола и отслеживать ключевые показатели в режиме реального времени или на исторической основе».

Мусиги продолжил: 

«Прозрачность общения между основными участниками криптопроекта между собой и с более широким сообществом также на световые годы опережает то, как работают публично торгуемые компании. Доступ к точной и полной информации является ключом к инвестированию, и я думаю, что это день и ночь, когда сравниваешь криптовалюту с любым другим классом активов».

Из-за отсутствия централизации и более низких входных барьеров для криптоинвесторов, индустрия приобрела большую популярность в развивающихся странах. В Нигерии, например, 35% населения в возрасте от 18 до 60 лет (33,4 миллиона человек) в этом году владели криптовалютой или торговали ею, при этом 52% (17,36 миллиона человек) владеют половиной своих активов в криптовалюте. Это связано в основном с отсутствием доступа к традиционным финансовым услугам в стране. Криптовалюта — более простая и доступная альтернатива традиционным финансовым услугам или TradFi. TradFi обычно имеет ограничения и бюрократические препоны, которые отвращают обычного человека от участия.

Криптовалюта также привлекла в криптосферу молодых инвесторов, и одним из движущих факторов этого стала конкуренция между друзьями и членами семьи. Более легкий доступ к финансовым инструментам может привлечь более молодых инвесторов, которые могут не соответствовать требованиям для участия в традиционных финансах.

Мусиги считает, что молодые инвесторы более склонны к криптовалюте, поскольку они выросли на технологиях:

«Молодые инвесторы более технологичны. Они проводят больше времени в Интернете, они более естественно осознают ценность цифровых активов и легче понимают концепцию криптовалюты. Неудивительно, что цифровое поколение больше привлекает цифровые деньги».

Миша Ледерман, директор по коммуникациям Klever — децентрализованного криптокошелька — заявил:

«Любой, у кого есть смартфон и страсть к обучению, может инвестировать в криптовалюты. Уолл-стрит десятилетиями играла на фондовом рынке и товарных рынках по другим правилам, чем на Мейн-стрит. Новое поколение средних инвесторов с биткойнами и криптовалютой в настоящее время может участвовать, конкурировать и накапливать рано и честно в самой захватывающей отрасли».

Как инвесторы зарабатывают в криптопространстве

Криптовалюта не только упрощает доступ для инвесторов, но и предоставляет им несколько способов заработать. На рынке криптовалют есть разные подсекторы, включая продажу токенов и децентрализованные финансы (DeFi).

Продажа токенов была одним из первых подсекторов, чья популярность в криптопространстве возросла. Продажа токенов — это раунды сбора средств, на которых инвесторы могут купить нативные токены криптопроекта до того, как они появятся на открытом рынке. Идея состоит в том, что инвесторы могут «входить раньше» и получать прибыль после того, как токены будут перечислены. Это основано на ожидании, что цена токена вырастет после листинга из-за спекуляций и увеличения ликвидности.

Продажа токенов осуществляется в разных формах, в том числе:

• первоначальные предложения токенов (ICO): Проекты продают токены напрямую инвесторам через свой сайт смарт-контрактов.
• первичные биржевые предложения (IEO): Проекты продают токены инвесторам через централизованные биржи.
• первоначальные предложения децентрализованной биржи (IDO): Проекты продают токены инвесторам через децентрализованные биржи (DEX).
• первоначальные игровые предложения (IGO): проекты продают инвесторам внутриигровые активы, токены и NFT.

Рынок ICO впервые достиг пика популярности, превысив отметку в 1 миллиард долларов, в 2017 году. ICO и более новые итерации (IEO, IDO, IGO и т. д.) были привлекательными для инвесторов, поскольку изначально в них оказалось очень легко попасть, пользователям требовался только криптокошелек для участия. Однако теперь существуют дополнительные требования, такие как KYC (для IEO), белые списки и ограничения на вклад инвесторов в краудсейл.

Несмотря на эти новые требования, пользователям по-прежнему легче участвовать в продажах токенов, чем в продажах TradFi. К первичным и публичным предложениям, например, предъявляются более жесткие требования. Кроме того, некоторые платформы требуют, чтобы инвесторы имели на своем счету не менее 250 000 долларов США или трижды торговали, прежде чем они получат право на участие.

DeFi — еще один сектор в криптопространстве, который привлек большой интерес инвесторов. Это связано с тем, что в этом секторе существует множество протоколов, в том числе доходный фарминг — процесс, при котором ликвидность предоставляется DEX в обмен на вознаграждение в собственном токене проекта — платформы крипто-кредитования и заимствования, а также стекинг, который позволяет инвесторам получать проценты на криптоактивы.

Такие платформы обычно требуют от инвесторов наличия личного кошелька, не связанного с хранением, где они контролируют закрытые ключи. Инвесторы должны подключить этот кошелек к протоколу, который они будут использовать. Например, многие инвесторы используют MetaMask для подключения к DEX и другим платформам при работе с DeFi. Затем пользователи взаимодействуют с протоколами напрямую со своими соответствующими смарт-контрактами, чтобы осуществлять стекинг, выращивание ликвидности или кредитование/заимствование.

DeFi предоставил инвесторам больший контроль над своими финансами, чем TradFi, где пользователи обычно имеют управляющего активами или брокера, управляющего процессами. Однако некоторые протоколы автоматизируют определенные процессы в секторе DeFi.

Например, HyperDex — это платформа, которая позволяет получать доступ к стандартным финансовым продуктам через DeFi. Платформа работает через контейнеры, называемые кубами, похожие на пулы ликвидности DEX. Смарт-контракты приводят в действие эти кубы, и пользователи могут выбирать куб с учетом своих предпочтений. Кроме того, они могут участвовать в различных протоколах, включая стекинг с фиксированным доходом, алгоритмическую и гоночную торговлю, протокол, аналогичный рынкам предсказаний.

Yearn.finance — еще одна платформа, использующая смарт-контракты, в данном случае для автоматизации процесса доходного фарминга. Смарт-контракты автоматически переключают пулы ликвидности в зависимости от того, какой из них имеет наибольшую выплату. Таким образом, хотя DeFi требует от пользователей более практичных инвестиций, все еще существуют протоколы, которые могут выполнять определенные задачи с помощью смарт-контрактов. Сравните это с традиционными финансами, где для выполнения задач потребуется третья сторона, а не автоматические смарт-контракты.

Волатильность — палка о двух концах

Волатильность — еще один фактор на рынке криптовалют, влияющий на то, как люди вкладывают свои деньги. Поскольку криптовалюты гораздо более волатильны, чем традиционные активы, инвесторы могут ожидать гораздо более высокую прибыль. Например, средняя доходность на фондовом рынке составляет 10% годовых, а инвесторы в криптовалюту видели от 50% в месяц с голубыми фишками, такими как эфир (ETH), до 100% в день с мемкоинами, такими как Dogecoin (DOGE). Однако повышенная волатильность также может привести к более сильному снижению. Например, только в этом году многие криптовалюты, в том числе 72 из 100 лучших токенов, упали более чем на 90% во время недавнего спада на рынке.

Хотя причина такой высокой волатильности может быть неизвестна, эксперты предполагают, что это может быть связано с такими факторами, как отсутствие регулирования и небольшое количество институциональных денег в пространстве.

Независимо от причины высокой волатильности, многие инвесторы пытались на этом заработать. Например, согласно исследованию, проведенному в 2019 году, многие инвесторы в Соединенном Королевстве склонны рассматривать криптовалюту как схему «быстрого обогащения».

Элли Ле Рест, генеральный директор Colony — акселератора экосистемы Avalanche — рассказала о волатильности в криптопространстве, заявив:

«Мы считаем, что волатильность — это хорошо просто потому, что она привлекала на рынок инвесторов, ищущих прибыль, и будет продолжать это делать. Их присутствие стимулирует разработку еще более сложных протоколов и надежной масштабируемой инфраструктуры».

Отсутствие исследований со стороны инвесторов привело к тому, что многие из них стали жертвами мошеннических проектов в космосе. Например, согласно отчету, опубликованному в 2021 году, мошенники потеряли криптовалюту на сумму более 1 миллиарда долларов. В том же отчете отмечается, что почти половина всех мошеннических действий, связанных с криптографией, совершается с платформ социальных сетей.

«Для DeFi еще рано, это сопряжено с множеством рисков. Взломы и эксплойты стоили миллиарды долларов. Чтобы сделать DeFi безопасным и привлекательным инструментом для новых инвесторов, игроки отрасли DeFi должны уделять первоочередное внимание защите пользователей и повышению безопасности, — говорит Ледерман, продолжая: — При понимании связанных с этим рисков DeFi и их правильной корректировке, можно открыть новый мир возможностей для молодых криптоинвесторов вместо централизованных кредиторов или устаревших финансовых учреждений».

Результаты также показывают, что многие инвесторы не изучают токены или проекты, в которые они инвестируют. Вместо этого они, как правило, следуют рекомендациям социальных сетей или влиятельных лиц на YouTube в надежде разбогатеть. Несмотря на это, в пространстве по-прежнему много опытных инвесторов. Например, в марте многие инвесторы следили за своими любимыми проектами и получали прибыль, когда их нативные токены росли в цене после крупных анонсов. Этот процесс известен как «покупка слухов и продажа новостей». Инвесторы могут получить информацию, присоединившись к сообществу проекта и узнавая о будущих объявлениях и новостях.

Плюсы и минусы крипторынка для инвесторов

Преимущества для инвесторов в криптопространстве включают снижение входных барьеров из-за меньшего количества бюрократических проволочек и регулирования в пространстве. Инвесторы также имеют больший контроль над своими средствами, поскольку им не нужно полагаться на брокера или посредника для управления своими активами. Дополнительные преимущества включают в себя более высокий потенциал прибыли за счет хранения и торговли криптовалютой, а также множества протоколов в секторе DeFi.

Недостатки для инвесторов включают более высокую вероятность потерь из-за ошибок пользователя, мошенничества и взлома в пространстве. И одним из наиболее существенных недостатков является волатильность крипторынка в целом, когда за огромными преимуществами обычно следуют значительные недостатки.

Инвесторы имеют более простой путь к накоплению богатства с помощью криптовалюты, поскольку в нее гораздо проще попасть, чем в традиционные финансы. Тем не менее, инвесторы по-прежнему должны проявлять должную осмотрительность в отношении проектов, в которые они намереваются инвестировать, и рисковать только теми деньгами, которые они могут позволить себе потерять.