CBDC: инструмент наблюдения или валюта будущего?

В последние годы CBDC привлекли много внимания, что вызвало горячие споры о преимуществах и потенциальных подводных камнях этой технологии.

CBDC централизованы и поддерживаются центральным банком страны — по сути, это цифровая форма бумажной валюты страны. Биткойн и другие криптовалюты децентрализованы и не контролируются каким-либо крупным органом власти.

Сторонники CBDC заявляют, что у них есть потенциал для повышения эффективности платежей и расширения финансовой доступности для населения с ограниченным доступом к финансовой системе. А критики CBDC утверждают, что они потенциально могут нарушить конфиденциальность и открыть новые возможности для коррупции в правительстве.

Кадан Штадельманнтехнический директор блокчейн-платформы Komodo, считает, что опасения по поводу CBDC оправданы. Он говорит, что эта технология открывает возможности для злоупотреблений и слежки, предоставляя правительствам беспрецедентный доступ к финансовым транзакциям отдельных лиц.

Стадельманн считает, что если CBDC будут реализованы в качестве основной валюты страны, они создадут более высокий риск попыток взлома и других вредоносных действий, которые могут подорвать финансовые системы по всему миру.

По словам Стадельмана, если мир хочет цифровую валюту, то уже существует жизнеспособная альтернатива, которая не страдает от проблем, связанных с CBDC.

«В CBDC нет принципов децентрализации. Биткойн — лучшая альтернатива CBDC, впервые разработанная Сальвадором», — сказал он, добавив: «Никто не может отказать вам в доступе к Биткойну и другим децентрализованным криптовалютам на основе блокчейна». Биткойн является противоположностью CBDC. Это то, что сейчас нужно миру, как показывает Сальвадор».

Наиб Букеле, президент Сальвадора и сторонник BTC, сделал цифровую валюту законным платежным средством в стране в сентябре 2021 года. Сальвадор стал первой страной в мире, сделавшей это. По состоянию на 2024 год второй страной в мире, где BTC является законным платежным средством, станет Центральноафриканская Республика, которая последовала примеру Сальвадора в 2022 году.

По данным Фонда прав человека, который представил трекер CBDC в ноябре 2023 года, из 193 существующих правительств по всему миру 16 развернули работающий CBDC для общественности. Всего 39 из них построили пилотную версию, а 64 все еще находятся на стадии исследований.

Стадельманн считает, что независимо от того, попадаете ли вы в лагерь сторонников или критиков CBDC, важно «думать критически и представлять, как такими системами злоупотребляли и могут злоупотреблять».

«Разве CBDC на самом деле не является продолжением старой бумажной системы, допускающей бесконечную войну? «Они могут положить начало эре государственного контроля и надзора за финансовыми транзакциями, ставя под угрозу конфиденциальность и автономию пользователей», — сказал он. «Однако жизнь в страхе не приведет к более мирной финансовой системе. Вместо этого мы будем мечтать и стремиться к инновациям».

Внедрение CBDC является признаком одобрения криптовалюты

Некоторые предлагаемые CBDC могут работать с использованием технологии блокчейна, позволяющей осуществлять почти мгновенные переводы. Связанный реестр автоматически отслеживает все платежи, совершаемые онлайн.

Питер Альфред-Адекейоснователь и генеральный директор социальной платформы электронной коммерции Бум-маркет (BMC)считает, что использование правительствами базовой криптографической технологии в CBDC может стать положительным событием.

«Принятие правительствами CBDC является признаком одобрения и победы базовой технологии криптовалюты и окружающей среды, поскольку нам больше не нужно будет печатать наличные», — сказал он. «Однако CBDC опасаются, что это непрозрачные программируемые деньги, централизованные под контролем правительства и подверженные конфискации, как никогда раньше».

Альфред-Адекей сказал, что коррумпированные лица, находящиеся у власти, могут использовать неограниченную эмиссию CBDC для чеканки и перемещения богатства, полученного нечестным путем.

Правящая партия в правительстве может также заморозить финансовые потоки оппозиции непосредственно перед выборами, ограничив ее шансы на победу.

Банки традиционного финансового сектора уже активно стремятся полностью перейти в онлайн и цифровые технологии. По данным онлайн-платформы данных Statista, к 2025 году по меньшей мере 216 миллионов американцев будут пользоваться цифровым банкингом.

Альфред-Адекей говорит, что если CBDC будут массово внедряться в будущем как часть этого цифрового продвижения, необходимо принять меры предосторожности, чтобы избежать всех наихудших сценариев.

По его мнению, поскольку CBDC работают на непрозрачных централизованных частных блокчейнах, закрытых для публичного контроля, например, на централизованных криптобиржах, которые также являются черными ящиками, не рекомендуется использовать их в качестве единственного средства обмена ценностями.

«Решение с двумя государствами, при котором контролируемые государством CBDC сосуществуют с неправительственными, устойчивыми к захвату, открытыми и децентрализованными токенизированными бумажными деньгами и другими реальными активами, является лучшим решением», — сказал он. «Таким образом, каждый сможет застраховать свои ставки на обе инфраструктуры». Чтобы развеять страхи масс, CBDC также должны подчиняться нормативным стандартам, а также независимым сторонним аудитам».

Базовая технология CBDC — не проблема

На данный момент общественное мнение о CBDC неоднозначно. Национальное исследование Института Катона, проведенное в 2023 году, показало, что только 16% американцев поддерживают внедрение CBDC.

Около 34% были категорически против, а 49% вообще не имели своего мнения. В целом, 2000 опрошенных американцев были больше обеспокоены рисками CBDC, чем воодушевлены их возможными преимуществами.

Подавляющее большинство людей, опрошенных Институтом Катона, выступили против CBDC, когда были указаны возможные недостатки. Источник: Институт Катона.

Себастьян ДэвисВице-президент по исследованиям платформы криптофинансовых услуг Aquanow считает, что некоторая оппозиция CBDC связана не столько с самой технологией, сколько с возможностью ее неправильного использования.

«Централизация CBDC — это существенный отход от основополагающих принципов большинства демократий, которые были разработаны для ограничения центрального контроля над правительством», — сказал он.

Однако, если бы CBDC были разработаны с надежной защитой конфиденциальности и ограничениями государственного надзора, Дэвис считает, что «некоторые опасения можно было бы смягчить».

По его мнению, любое развитие CBDC должно сопровождаться всеобъемлющей нормативной базой, которая защищает конфиденциальность и ограничивает потенциальное вмешательство правительства.

«CBDC, которые существуют в виде программируемых денег между крупнейшими финансовыми учреждениями страны, могут раскрыть мощь технологии блокчейна, одновременно ограничивая риск чрезмерного наблюдения», — сказал Дэвис. «Теоретически массовое внедрение CBDC может принести значительные выгоды, такие как повышение эффективности финансовых транзакций и расширение финансовой доступности».

Однако Дэвис считает, что на практике слишком велик риск нарушения неприкосновенности частной жизни и гражданских свобод. По его мнению, лучшим решением может стать гибридная модель, в которой оптовые CBDC сосуществуют с частными цифровыми валютами, а традиционные наличные деньги могут обеспечить сбалансированный подход, сочетающий эффективность с финансовой автономией.

«Хотя такие инновации, как программируемые деньги и смарт-контракты, связанные с CBDC, могут предложить значительные преимущества, они также требуют тщательного рассмотрения, чтобы избежать негативных последствий», — сказал он.

Дебаты о CBDC волнуют всех

Дебаты вокруг CBDC продолжаются, причем как представители криптопространства, так и представители традиционного финансового мира обеспокоены цифровой валютой. По мере приближения президентских выборов в США в 2024 году несколько кандидатов даже пообещали запретить CBDC в случае своего избрания.

Лукас КилиГлавный инвестиционный директор криптовалютной торговой платформы Yield App говорит, что сторонники криптовалюты опасаются эрозии конфиденциальности и личных свобод, которую принесет CBDC.

С другой стороны, Кили считает, что те, кто твердо привержен традиционным финансам, опасаются, что CBDC могут разрушить существующие финансовые системы и даже вызвать экономическую нестабильность и исключить определенные части населения, например, путем ликвидации наличных денег.

«В целом, всегда должна быть опция конфиденциальности с валютой, будь то наличные или децентрализованные финансы, и когда эту опцию конфиденциальности отбирают, это порождает страх и недоверие», — сказал он. «К сожалению, в настоящее время у нас очень мало информации о том, как CBDC будут функционировать на практике, что только подливает масла в огонь».

Другие вопросы, которые, по мнению Кили, еще предстоит ответить в отношении CBDC, заключаются в том, как они впишутся в традиционные банковские системы, будут ли вкладчики выбирать счета CBDC вместо обычных банковских счетов и каково будет возможное влияние на ликвидность и кредитную способность.

«Пока на все эти вопросы не будут даны ответы, мы будем продолжать видеть страх и сопротивление со стороны обоих лагерей», — сказал он.

По его мнению, необходимо искать золотую середину между криптовалютой и традиционными финансовыми отраслями. На данном этапе он считает, что если криптовалюта хочет добиться массового внедрения, правительства и регулирующие органы захотят той или иной формы контроля над пространством.

«Нам нужно найти золотую середину, и CBDC вполне могут это обеспечить. «Это, конечно, палка о двух концах, но они также могут стать воротами на остальной рынок криптовалют», — сказал он. «Если правительствам будет предоставлен больший контроль над цифровыми валютами, мы сможем увидеть появление регуляторной политики, которая, например, лучше отражает требования и риски технологии блокчейн».

Однако в целом Кили считает, что до тех пор, пока мы не получим больше ясности и подробностей относительно реализации CBDC, невозможно будет точно оценить их потенциальное положительное или отрицательное влияние, помимо спекуляций.