Статьи

Как биткойн-киты поднимают волну на рынках и влияют на цены

Криптовалютные киты — это не те огромные млекопитающие, которые плавают в земных океанах, это физические или юридические лица, владеющие большим количеством криптовалюты.

В случае Биткойна (BTC) кого-то можно считать китом, если у него есть более 1000 BTC. Поскольку биткойн-адреса являются псевдонимами, часто бывает трудно установить, кому принадлежит данный кошелек.

Многие люди ассоциируют термин «кит» с некоторыми удачливыми первыми пользователями Биткойна, но не все киты на самом деле одинаковы. Есть несколько различных категорий китов:

  • Обмены: С момента повсеместного внедрения криптовалют криптобиржи стали одним из крупнейших китов кошельков, поскольку они держат большое количество криптовалют в своих книгах заказов.
  • Учреждения и корпорации: MicroStrategy, софтверная компания, возглавляемая генеральным директором Майклом Сэйлором, владеет более 130 000 BTC. Другие публично торгуемые компании, такие как Square и Tesla, также купили большие запасы биткойнов. Некоторые страны, такие как Сальвадор, также приобрели значительное количество биткойнов, чтобы пополнить свои денежные резервы. Есть такие хранители, как Greyscale, которые держат биткойны от имени крупных инвесторов.
  • Физические лица: многие киты покупали биткойн раньше, когда его цена была намного ниже, чем сегодня. Основатели Gemini Кэмерон и Тайлер Винклевосс инвестировали 11 миллионов долларов в биткойны в 2013 году, заплатив 141 доллар за токен и купив более 78 000 BTC. Американский венчурный капиталист Тим ​​Дрейпер купил 29 656 BTC по 632 доллара за штуку на аукционе Службы маршала США. Основатель и генеральный директор Digital Currency Group Барри Силберт посетил тот же аукцион и купил 48 000 BTC.
  • Обернутый BTC: в настоящее время более 236 000 BTC завернуты в токен ERC-20 Wrapped Bitcoin (wBTC). Эти wBTC в основном принадлежат хранителям, которые поддерживают привязку 1: 1 к биткойнам.
  • Сатоши Накамото: Таинственный и неизвестный создатель биткойнов заслуживает отдельной категории. По оценкам, у Сатоши может быть более 1 миллиона BTC. Хотя единого кошелька с 1 миллионом BTC не существует, использование сетевых данных показывает, что из первых 1,8 миллиона BTC, созданных впервые, 63% никогда не были потрачены, что делает Сатоши мультимиллиардером.

Как биткойн-киты поднимают волну на рынках и влияют на цены

Централизация в децентрализованном мире

Критики криптоэкосистемы говорят, что киты делают это пространство даже более централизованным, чем традиционные финансовые рынки. В отчете Bloomberg утверждается, что 2% счетов контролируют более 95% биткойнов. По оценкам, 1% самых богатых людей в мире контролирует 50% мирового богатства, а это означает, что имущественное неравенство в Биткойне более распространено, чем в традиционных финансовых системах: обвинение, которое подрывает представление о том, что Биткойн может сломить централизованную гегемонию.

Централизация экосистемы Биткойн может облегчить манипулирование рынком криптовалют.



Однако данные Glassnode показывают, что эти цифры кажутся преувеличенными и не учитывают природу адресов. Некоторая степень централизации может быть функцией свободных рынков. Эта централизация неизбежна, особенно когда нет рыночных правил, а некоторые киты лучше понимают Биткойн и доверяют ему больше, чем средний розничный инвестор.

Стена продаж

Иногда кит размещает оптовый заказ, чтобы продать большую часть своих биткойнов. Он устанавливает цену ниже, чем другие ордера на продажу. Это вызывает волатильность, что приводит к общему снижению цен на биткойны в реальном времени. Далее следует цепная реакция, когда люди паникуют и начинают продавать свои биткойны по более низкой цене.

Цена BTC стабилизируется только тогда, когда кит вытащит свои крупные ордера на продажу. Так что теперь цена — это то, чего хотят киты, чтобы они могли накапливать больше токенов по желаемой цене. Эта тактика известна как «стена продаж».

Противоположность этой тактике известна как страх пропустить или тактика FOMO. Именно здесь киты оказывают огромное давление на рынок, покупая по более высоким ценам, чем текущий спрос, вынуждая участников торгов повышать свои цены предложений, чтобы они могли продавать ордера и выполнять свои ордера на покупку. Однако эта тактика требует значительных капиталовложений, которые не требуются для создания стены продаж.

Наблюдение за паттернами покупки и продажи китов иногда может быть хорошим индикатором движения цены. Существуют веб-сайты, такие как Whalemap, которые предназначены для отслеживания каждой метрики китов, и инструменты Twitter, такие как Whale Alert, которые служат руководством для пользователей Twitter по всему миру, которые хотят быть в курсе перемещений китов.

Когда кит делает всплеск

64 из 100 крупнейших адресов еще не сняли или не перевели ни одного биткойна, что свидетельствует о том, что крупнейшие киты могут быть крупнейшими ходлерами в экосистеме, якобы из-за прибыльности их инвестиций.

Как биткойн-киты поднимают волну на рынках и влияют на цены

Киты остаются прибыльными по большей части, как видно из графика выше. При расчете 30-дневной скользящей средней за последнее десятилетие киты приносили прибыль более 70% времени. Во многих отношениях их доверие к Биткойну усиливает движение цены. Получение прибыли (в данном случае месяц за месяцем) в течение большей части инвестиционного периода помогает укрепить их веру в стратегию ходла.

Даже в 2022 году, одном из самых медвежьих лет в истории биткойнов, валютные балансы снизились, что указывает на то, что большинство ходлеров копят свои биткойны. Большинство сообразительных криптоинвесторов воздерживаются от хранения своих долгосрочных инвестиций в биткойны на биржах, используя холодные кошельки для ходлинга.

Кабир Сет, основатель Speedbox и долгосрочный биткойн-инвестор, говорит:

«Большинство китов видели несколько рыночных циклов биткойнов, чтобы набраться терпения и дождаться следующего. Прямо сейчас в биткойн-экосистеме вера китов подкрепляется макроэкономикой инфляции и, в последнее время, корреляцией с фондовыми рынками. Данные о кошельках китов в блокчейне показывают, что большинство из них являются ходлерами. Те, что появились в течение этого рыночного цикла, не принесли реализованной прибыли для продажи. Нет оснований полагать, что киты покинут корабль Биткойн, особенно когда есть экономический страх перед надвигающейся рецессией».

Взгляд Кабира Сета на макроэкономику и корреляцию с фондовым рынком можно увидеть на диаграмме ниже, которая показывает, что с момента последнего рыночного цикла в начале 2018 года Биткойн следовал за традиционными инвестиционными активами.

Как биткойн-киты поднимают волну на рынках и влияют на цены

Положительной стороной этой тенденции является то, что Биткойн стал мейнстримом с точки зрения потребительских настроений, изменив свою репутацию периферийного актива. С другой стороны, корреляция Pearson 0,6 с S&P 500 никоим образом не является защитой от традиционных рынков. Другие эксперты в криптоэкосистеме, похоже, тоже недовольны этой тенденцией.

«Корреляция с фондовыми рынками раздражает». — Микаэль ван де Поппе (@CryptoMichNL) 7 июня 2022 г.

Более широкая макроэкономика может быть важной причиной корреляции между акциями и биткойнами. За последние пару лет наблюдался беспрецедентный в истории приток средств на фондовые рынки. Есть теории, что во время длительного медвежьего рынка или финансовых катастроф корреляция с фондовым рынком может нарушиться.

Что это значит, когда кит продается?

Просто взглянув на ончейн-данные за последние три месяца, можно увидеть, что количество китов-кошельков уменьшилось почти на 10%. Однако количество кошельков, содержащих 1 BTC, увеличилось до 1000 BTC. Киты, похоже, снижают риск своих позиций, а более крупные розничные инвесторы, в свою очередь, накапливают средства, обеспечивая китов ликвидностью. Историческая тенденция показывает, что всякий раз, когда это происходит, происходит краткосрочное снижение цены биткойна, что в конечном итоге приводит к тому, что киты начинают агрессивно накапливать больше.

Когда его спросили о недавней продаже китов, Кабир Сет сказал:

«Почти неизбежно будет период в несколько недель, когда киты начнут продаваться. Это механика движения рынка. В настоящее время более широкое рыночное мнение о биткойнах заключается в том, что дно уже достигнуто. Существуют инструменты анализа настроений, подтверждающие это. Некоторые киты могут играть против этой тенденции, что в свою очередь вызывает еще большую панику на рынке. Если сейчас произойдет крупная распродажа, цены на биткойны могут упасть, поскольку розничная поддержка прекратится. Тогда только у китов будет достаточно ликвидности для накопления».

Что рынок может отнять у Кабира и точки зрения китов, так это то, что будущее Биткойна — это то, на что можно делать ставки. Вы можете манипулировать настроениями и влиять на цены на местном уровне. Однако в долгосрочной перспективе, когда уляжется пыль, ходлеры одержат верх.


Самое время подумать о том, как прокачать себя и своих работников. Освоить новую профессию, повысить уровень квалификации, занять высокооплачиваемую должность. Вы сможете увеличить свою прибыль многократно. Все в Ваших руках!

Стать Digital профессионалом.

Подборка статей по криптовалютам и технологии блокчейн. Подпишитесь на нас в социальных сетях.

Информация для Вас была полезна?
0
0
0
0
0
0
0

Похожие статьи

Кнопка «Наверх»