Что такое пулы ликвидности?

Ликвидность является фундаментальной частью как криптовалютного, так и финансового рынков. Это способ, с помощью которого активы быстро и эффективно конвертируются в наличные, избегая внезапных колебаний цен. Если актив неликвиден, пройдет много времени, прежде чем он превратится в деньги. Пользователи также могут столкнуться с проскальзыванием, которое представляет собой разницу между ценой, по которой пользователь хотел продать актив, и ценой, по которой этот актив был фактически продан.

Пулы ликвидности играют большую роль в создании системы ликвидных децентрализованных финансов (DeFi).

Представьте, что вы ждете заказ в ресторане быстрого питания. Ликвидность сравнима с наличием большого количества кассиров. Их присутствие ускорит заказы и транзакции, осчастливив клиентов. С другой стороны, неликвидность сравнима с одной открытой кассой с длинной очередью клиентов. Это приводит к более медленным заказам и транзакциям, что приводит к недовольству клиентов.

В традиционных финансах ликвидность обеспечивается покупателями и продавцами актива. DeFi, с другой стороны, полагается на пулы ликвидности. Децентрализованная биржа (DEX) без ликвидности эквивалентна фабрике без воды. Это не работает. Пулы ликвидности обеспечивают спасательный круг для DEX.

Что такое пул ликвидности?

Пул ликвидности — это набор криптовалют, заключенный в смарт-контракт. Это приводит к созданию ликвидности для более быстрых транзакций.

Основным компонентом пула ликвидности являются автоматизированные маркет-мейкеры (АММ). AMM — это протокол, который использует пулы ликвидности, чтобы позволить цифровым активам торговаться автоматически, а не через традиционный рынок покупателей и продавцов.

Другими словами, пользователи платформы АММ поставляют токены в пулы ликвидности, а цена токенов в пуле определяется математической формулой самого АММ.

Пулы ликвидности также необходимы для прибыльного фермерства и онлайн-игр.

Пулы ликвидности предназначены для стимулирования пользователей различных криптоплатформ, называемых поставщиками ликвидности (LP). По прошествии определенного времени LP вознаграждаются частью сборов и вознаграждений, эквивалентной сумме предоставленной ими ликвидности, называемой токенами поставщика ликвидности (LPT). Затем токены LP можно использовать по-разному в сети DeFi.

SushiSwap (SUSHI) и Uniswap — распространенные биржи DeFi, которые используют пулы ликвидности в сети Ethereum и содержат токены ERC-20. В то же время PancakeSwap использует токены BEP-20 на блокчейне BNB.

Какова цель пула ликвидности?

В сделке трейдеры или инвесторы могут столкнуться с разницей между ожидаемой ценой и ценой исполнения. Это явление распространено как на традиционных, так и на криптовалютных рынках. Пул ликвидности призван устранить проблемы неликвидных рынков, предоставляя стимулы своим пользователям и ликвидность за небольшую часть торговых сборов.

Сделки с программами пула ликвидности, такими как Uniswap, не требуют сопоставления ожидаемой цены и цены исполнения. Запрограммированные для эффективного облегчения транзакций путем преодоления разрыва между покупателями и продавцами крипто-токенов, AMM делают транзакции на рынках DEX простыми и безопасными.

Каковы стимулы для поставщиков/депонентов пула ликвидности?

Существует несколько способов вознаграждения поставщика ликвидности за предоставление ликвидности токенами LP, включая прибыльное фермерство.

Это позволяет поставщику ликвидности получать высокую прибыль при несколько более высоком риске, распределяя свои средства по торговым парам и стимулируя пулы с самыми высокими торговыми комиссиями и выплатами токенов LP на других платформах.

Как работает пул ликвидности?

Как упоминалось выше, типичный пул ликвидности мотивирует и вознаграждает своих пользователей за размещение своих цифровых активов в пуле. Вознаграждения могут быть в виде криптовалют или части торговых сборов с бирж, где они объединяют свои активы.

Вот пример того, как это работает: с SushiSwap трейдер инвестирует 20 000 долларов в пул ликвидности BTC-USDT.

Шаги будут такими:

1. Зайдите в Суши Обмен.
2. Найдите пул ликвидности BTC-USDT.
3. Внесите 50/50 BTC и USDT в пул ликвидности BTC-USDT. В этом случае вы должны внести USDT на сумму 10 000 долларов США и BTC на сумму 10 000 долларов США.
4. Получите токены поставщика ликвидности BTC-USDT.
5. Внесите LPT в пул ставок BTC-USDT.
6. Получите токен SUSHI в качестве награды после периода блокировки. Это может быть фиксированное время, например, одна неделя или три месяца.

Пара BTC-USDT, которая была первоначально депонирована, получит часть комиссий, взимаемых с бирж в этом пуле ликвидности. Кроме того, пользователь будет зарабатывать токены SUSHI в обмен на стейкинг LPT.

Популярные поставщики пула ликвидности

Многие децентрализованные платформы используют автоматических маркет-мейкеров для ликвидных пулов, позволяя торговать цифровыми активами автоматически и без разрешения. На самом деле, есть популярные платформы, которые концентрируют свои операции на пулах ликвидности.

Платформа Uniswap позволяет пользователям обменивать ETH на любой другой токен ERC-20 без необходимости использования централизованного сервиса. Это биржа с открытым исходным кодом, которая позволяет любому клиенту бесплатно запускать обменную пару в сети.

Curve — это децентрализованный пул ликвидности для стейблкоинов, основанный на сети Ethereum. Это обеспечивает снижение проскальзывания, поскольку стейблкоины не волатильны.

Balancer — это децентрализованная платформа, которая предоставляет несколько вариантов объединения, таких как частные и общие пулы ликвидности, и предлагает определенные преимущества своим поставщикам ликвидности.

Плюсы и минусы пулов ликвидности

Плюсы:

• Упростите торговлю на DEX, выполняя транзакции по рыночным ценам в режиме реального времени.
• Позвольте людям предоставлять ликвидность и получать вознаграждение, проценты или годовой процентный доход от своей криптовалюты.
• Использует общедоступные смарт-контракты для обеспечения прозрачности информации об аудите безопасности.

Минусы:

• Пул средств контролируется небольшой группой, что противоречит концепции децентрализации.
• Риск хакерских атак из-за плохих протоколов безопасности, что может привести к потерям для поставщиков ликвидности.
• Риск мошенничества, такого как вытягивание коврика и мошенничество при выходе.
• Подверженность невосполнимой утрате. Это происходит, когда цена пользовательских активов, заблокированных в пуле ликвидности, изменяется и создает нереализованные убытки по сравнению с тем, что клиент просто держит активы в своем кошельке.