Почему токенизация активов неизбежна

Это движение — не просто спекулятивная тенденция среди технологических энтузиастов, а фундаментальный сдвиг в способах управления активами и проведения транзакций по всему миру.

Токенизация реальных активов (RWA) — это не просто новая тенденция; он закладывает основу для новой эры управления активами.

Различие между криптовалютными токенами и токенизированными RWA имеет решающее значение. Криптовалютные токены, такие как Биткойн и Эфириум, являются чисто цифровыми и служат одновременно спекулятивными инвестициями, средством сбережения и полезностью в своих собственных экосистемах. С другой стороны, токенизированные RWA соединяют цифровой и традиционный финансовый миры, эффективно обеспечивая ликвидность и фракционирование для улучшения доступности активов, которые ранее были «менее ликвидными».

Запуск 20 марта Первый токенизированный фонд BlackRock, BUIDL, частный краткосрочный казначейский фонд, стал важной вехой в токенизации. Мало того, что BUIDL привлек активы на сумму почти 300 миллионов долларов за первый месяц работы, но и BlackRock, крупнейший управляющий активами, сигнализирует о том, что токенизация станет «следующим поколением рынков». Токенизированные государственные казначейские облигации уже составляют категорию стоимостью 1,2 миллиарда долларов, причем такие продукты, как BENJI Франклина Темплтона, BUIDL BlackRock и USDY Ondo Finance, демонстрируют быстрый 10-кратный рост с января прошлого года.

Сетевые RWA в настоящее время представляют собой рынок стоимостью 7,5 миллиардов долларов. Хотя это может показаться небольшим по сравнению с десятками триллионов долларов в традиционно управляемых активах, темпы роста и расширяющийся диапазон токенизированных активов, включая казначейские облигации, сырьевые товары, частные инвестиции, недвижимость, частные кредиты и другие, предполагают переломный момент. . В отчете за 2022 год

По оценкам Boston Consulting Group, рынок токенизированных активов может вырасти до 16 триллионов долларов к 2030 году, что в значительной степени позволит протоколам DeFi, обслуживающим эти активы, развивать совершенно новые финансовые экосистемы, включая кредитование, пулы ликвидности, фьючерсы и деривативы, среди прочего. рынки.

Триллионы долларов нового богатства были созданы в Интернете. Это новая группа инвесторов, которые рассчитывают получить доступ к финансовым продуктам и услугам и взаимодействовать с ними из своих кошельков. Эти криптоинвесторы извлекли выгоду из экосистемы, которая работает круглосуточно и без выходных, с более низкими входными барьерами, чем традиционные финансовые привратники, огороженные сады и часы работы, а иногда даже передовые традиционные рынки.

Недавний пример, который Пользователь X @kaledora проанализировал 13 апреля 2024 года, на фоне растущей геополитической напряженности между Ираном и Израилем, PAXG, токенизированная версия золота, торговалась с премией в 20% к цене закрытия 12 апреля, при этом ее объем достиг пика в конце дня. в воскресенье, 14 апреля. Это совпало с открытием рынка золота в 17:00 по восточному времени и показывает, что фундаментальные принципы безопасности активов, которые являются центральными для традиционных рынков, также применимы и к цифровым активам.

Концепция «Принеси свой собственный кошелек» (BYOW) воплощает в себе автономию и изменение власти, которые блокчейн приносит индивидуальным инвесторам. BYOW устраняет зависимость от посредников при хранении активов, позволяя инвесторам управлять своими активами и получать к ним доступ без ограничений традиционных посредников и задержек расчетов.

По мере того, как все больше активов перетекает в цепочку, управляющие активами, вероятно, будут реализовывать стратегии, которые позволят им использовать новые источники ликвидности и арбитража между ончейн и оффчейн рынками. Эта эволюция привносит в цепочку знакомую территорию, предоставляя управляющим активами традиционную структуру, к которой они привыкли, позволяя им применять фундаментальные принципы построения портфеля и управлять инвестиционными стратегиями в контексте цифровых активов, что предоставит возможности для внедрения среди криптоинвесторов. .

В будущем токенизация классов активов и интеграция принципов инвестирования в криптовалюту, вероятно, станут стандартом в современном жизненном цикле управления активами. Этот сдвиг не просто неизбежен; это явно происходит. Управляющие активами и распределители активов, которые примут эти изменения, создадут новое поколение фирм, которые будут обслуживать новое поколение инвесторов.