Спорное законодательство Великобритании вводит тесты для пользователей криптовалютной биржи

Новые финансовые правила Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) создают то, что агентство называет «позитивными барьерами» для британских пользователей в рамках своего законодательства по продвижению финансовой деятельности.

По мнению FCA, «положительное трение» — это меры, которые противодействуют «социальному и эмоциональному давлению, побуждающему к инвестированию». Теперь клиенты должны указать, являются ли они крупными инвесторами или инвесторами с ограниченной ответственностью, а затем ответить на ряд вопросов, предназначенных для оценки их компетентности.

Законодательство FCA также затрудняет продолжение торговли существующим пользователям криптовалюты, даже если у них есть многолетний опыт работы в этой области.

Правила FCA уже вынуждают некоторые биржи и сервисы, такие как Luno и PayPal, приостанавливать услуги. Luno больше не обслуживает клиентов из Великобритании, а PayPal удалил функцию покупки криптовалюты. Coinbase входит в число корпораций, которые сейчас опрашивают клиентов об их намерениях и знаниях о криптовалютной индустрии и связанных с ней рынках.

Это произошло на фоне заявления премьер-министра Риши Сунака о его стремлении сделать Великобританию центром развития криптоактивов. Правила финансового продвижения FCA, безусловно, усложняют его миссию.

Прислушивается ли FCA?

Лиза КэмеронЧлен Палаты общин Великобритании и председатель Всепартийной парламентской группы по криптовалютам и цифровым активам (APPG) попытался пролить свет на этот вопрос.

В июне 2023 года APPG опубликовала отчет о криптовалютах. В отчете подчеркивается важность четких путей для успеха и роста законопослушных компаний в Великобритании. Кэмерон недавно повторил то же самое.

«В своем недавнем отчете о расследовании APPG ясно дала понять, что для реализации замысла премьер-министра о том, чтобы Великобритания стала ведущим центром криптовалюты, мы должны обеспечить наличие в Великобритании строгих стандартов с точки зрения регулирования и защиты потребителей, в том числе в отношении финансовых акций. » она сказала. «Также важно, чтобы регулирующие органы применяли последовательный подход и предоставляли четкие рекомендации всем компаниям, занимающимся криптовалютой и цифровыми активами, которые хотят инвестировать и расти в Великобритании».

Кэмерон, член парламента от Ист-Килбрайда, Стратхейвена и Лесмахагоу, признал, что реализация новой законодательной базы прошла не без проблем.

«APPG признает, что новый режим финансового продвижения вызвал трудности для некоторых компаний, занимающихся криптовалютой и цифровыми технологиями, и осведомлен о сообщениях о том, что ряд операторов приостановили покупки криптовалюты, пока они адаптируются к новому режиму», — сказал Кэмерон.

«Хотя защита потребителей должна оставаться главным приоритетом, правительство и регулирующие органы также должны гарантировать, что мы непреднамеренно не удержим ответственных и регулируемых операторов от выбора инвестиций в Великобританию», — добавила она.

«Я приветствую намерение FCA продолжать работать с отраслью по мере реализации этих новых правил», — сказал Кэмерон.

FCA, возможно, придется продолжить свою работу в этой области в течение некоторого времени. Пострадавшие предприятия имеют разные взгляды на то, как соответствовать ожидаемым от них новым стандартам, а удивленные британские потребители негативно восприняли «положительные препятствия» и громко жалуются.

Как отреагировало криптосообщество

Действия FCA последовали за решением от 8 июня классифицировать все криптоактивы как «ограниченные инвестиции на массовом рынке» с дополнительными ограничениями и контролем.

Это произошло несмотря на рекомендации британского органа саморегулирования CryptoUK, который предостерег от включения криптоактивов в новую классификацию. Несмотря на это, FCA продолжило свою работу. Изменение, которое первоначально должно было вступить в силу 8 октября, было продлено еще на три месяца, чтобы дать компаниям дополнительное время для соблюдения новых правил.

Большинство граждан Великобритании не знали об изменениях до крайнего срока в январе, когда клиенты Coinbase, CoinCorner, Kraken, Revolut, Gemini и Crypto.com попали в засаду с анкетами – а в некоторых случаях и тестами на компетентность – для доступа к своим собственным средствам.

Многих сразу же возмутили новые правила и ограничения.

«Я работаю в сфере криптовалют уже 3 года, и сегодня я провалил тест Coinbase. Как, черт возьми, вы собираетесь принимать новых пользователей? У них нет шансов», — сказал один разгневанный пользователь.

«Это абсолютно. Центральный банк решает задать вопрос о том, какие финансовые акты регулируют «криптовалютные компании», в ходе викторины, чтобы узнать, достаточно ли я информирован, чтобы покупать ETH на сумму 20 фунтов стерлингов в месяц», — пишет Кубус (@BrotherCubus) 10 января 2024 г.

Сообщается, что некоторым пользователям даже запретили торговать.

«BTC.X заблокирован на Coinbase UK на 24 часа, не может торговать из-за провала викторины, не показывает мне выигрышные ответы, это точно запланировано…. по моему мнению, есть высокая вероятность, что я понял их правильно, но это намеренно. Что вы думаете, ребята??» спрашивает Марджи Линн Смит (@margielynnsmith) 8 января 2024 г.

Трудности, с которыми сталкиваются многие опытные криптотрейдеры при прохождении теста, позволяют предположить, что требуемый уровень знаний и компетентности может оказаться чрезмерным.

Как FCA классифицирует инвестиции

Теперь FCA делит инвестиции на три транша.

Первый транш — «Легко обращающиеся ценные бумаги», такие как облигации и акции; второй транш — «ограниченные инвестиции в массовый рынок», куда, в том числе, входит криптовалюта; третий транш — «инвестиции немассового рынка», которые запрещены для розничных инвесторов.

В ходе консультации CryptoUK утверждала, что криптоактивы «по своей природе больше похожи на торгуемые ценные бумаги», а также заявила, что «криптоактивы сами по себе бывают разных форм с разными профилями риска».

На фоне этих разумных наблюдений FCA классифицировало все криптоактивы как «ограниченные инвестиции на массовом рынке». Это означает, что криптоактивы имеют строгие маркетинговые ограничения, а акции — нет.

FCA создало светофор для инвестиций, поставив криптовалюты на желтый свет. Источник: ФЦА

26 января министр Бим АфоламиМинистр экономики Министерства финансов Великобритании дал интервью City AM, городской газете (британский эквивалент Уолл-стрит), посвященной свободным финансам.

По словам Афолами, правительство очень сосредоточено на поощрении молодых людей к инвестированию в традиционный фондовый рынок.

«Это одна из вещей, которую я хочу изменить — сказать: не просто владейте криптовалютой, владейте долей NatWest, не просто владейте криптовалютой, инвестируйте свои сбережения посредством автоматической регистрации, инвестируйте в Британию, на рынок акций Великобритании. Это тот сдвиг, который нам нужно увидеть», — сказал Афолами.

После финансового кризиса 2009 года правительство Великобритании оказало помощь ряду банков, включая NatWest. Правительство по-прежнему владеет акциями NatWest, хотя планирует продать их позже в 2024 году.

Но если правительство считает, что акции NatWest понравятся криптоинвесторам, потому что они вынуждены отвечать на анкету на Coinbase, они будут разочарованы.

CryptoUK возражает в одиночку

CryptoUK отреагировал на первоначальную консультацию FCA в 2022 году. Торговая организация представляет более 155 членов, а также является секретариатом Всепартийной парламентской группы по криптовалютам и цифровым активам под председательством Кэмерона.

В 2022 году CryptoUK предостерегла FCA от проведения тестов на знания и опыт.

«Мы не считаем, что введение теста на знания и опыт является таким простым, как говорилось в консультации», — говорится в сообщении.

CryptoUK также сообщила FCA, что любые «положительные барьеры» не должны распространяться на существующих клиентов, но начнут действовать в 2024 году.

Кроме того, CryptoUK задался вопросом, почему «ограниченные инвестиции на массовом рынке» вообще должны применяться к криптоактивам, учитывая высокую ликвидность крипторынков.

Однако ответ CryptoUK на вопрос о законодательстве FCA был сформулирован тщательно сформулированным политическим языком.

«Мы приветствуем любые меры, которые защищают потребителей Великобритании. Но мы рекомендуем, чтобы они были соразмерными и сбалансированными в своем подходе, в то же время позволяя потребителям принимать обоснованные решения, основанные на точности представленной им информации», — заявил представитель CryptoUK.

CryptoUK посоветовал не проверять пользователей на компетентность, добавив:

«Каждая фирма несет ответственность за тот подход, который, по ее мнению, лучше всего помогает выполнить эти обязательства – однако это может быть область, в которой FCA хотело бы предоставить больше ясности и рекомендаций».

CryptoUK также заявил:

«Мы выразили обеспокоенность наших членов по поводу этого руководства во время консультаций в прошлом году. Мы знаем, что у многих организаций есть индивидуальные проблемы и задачи, которые они решают напрямую с регулирующим органом или через нас. Мы обязуемся предоставлять любые соответствующие отзывы непосредственно FCA и помогать им во внесении любых будущих поправок и улучшений в это руководство».

Клиентам из Великобритании придется подождать, чтобы увидеть, смягчит ли обратная связь CryptoUK позицию FCA, хотя, если прошлая история является каким-либо показателем, им не следует слишком на нее рассчитывать.