5 ключевых моментов судебного процесса SEC против Binance

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 5 июня подала иск против Binance, утверждая, что биржа причастна к продаже незарегистрированных ценных бумаг. В своем 136-страничном иске SEC обвиняет Binance и ее основателя Чанпэна Чжао (Чехия) в участии в сложном заговоре, который включал мошенничество, конфликт интересов, нераскрытие информации и умышленное игнорирование закона.

По словам председателя SEC Гэри Генслера, претензии сосредоточены на обмане инвесторов в отношении контроля над рисками, фальсификации объемов торгов, сокрытии важных данных о транзакциях и нарушении законов США о ценных бумагах. Чтобы избежать проверки со стороны регулирующих органов, Binance якобы ввела слабый контроль, тайно нарушив закон, чтобы сохранить своих высоко ценимых клиентов из США.

«В настоящее время мы обвиняем Binance Holdings Ltd. (Binance); Филиал в США, BAM Trading Services Inc., который управляет Binance.US вместе с Binance; и их основателя Чанпэна Чжао с различными нарушениями законодательства о ценных бумагах», — заявила Комиссия по ценным бумагам и биржам США (@SECGov) 5 июня 2023 года.

Вот основные моменты жалобы SEC.

Размещение незарегистрированных ценных бумаг

По данным SEC, Changpeng Zhao использует Binance.com и Binance.US в качестве бирж, брокеров, дилеров и клиринговых палат как минимум с июля 2017 года. В жалобе утверждается, что эти компании заработали не менее 11,6 млрд долларов различными способами, включая транзакции. сборы, взимаемые с клиентов из США.

Согласно жалобе SEC, Binance.com должна была зарегистрироваться в качестве клирингового агентства, брокера-дилера и биржи, а Binance.US и BAM Trading должны были зарегистрироваться в качестве клирингового агентства и биржи соответственно. BAM Trading также необходимо было зарегистрироваться в качестве брокера-дилера, и ее обвинили в незарегистрированном предложении и продаже программы Binance.US по размещению ставок как услуги.

Спорная практика разрешения клиентам из США использовать Binance.com

Чжао запустил Binance в Шанхае в 2017 году, но с тех пор биржа не указала, где находится ее головной офис. Материнская компания Binance находится на Каймановых островах, что усложняет ее организационную структуру. SEC утверждает, что, несмотря на публичное заявление о том, что Binance запретила клиентам из США торговать, биржа тайно разрешила им продолжать использовать платформу, демонстрируя, по мнению SEC, преднамеренное игнорирование законов США о ценных бумагах.

Binance создала значительное количество учетных записей пользователей для тех, кто предоставил информацию для проверки личности «Знай своего клиента», указывающую их местонахождение в США с момента первоначального запуска платформы Binance.com как минимум до сентября 2019 года.

CZ как контролирующее лицо

В 2019 году для разработки Binance.US, платформы, обслуживающей клиентов из США в соответствии с законодательством США, Binance и BAM Trading объявили о партнерстве. Вопреки декларации независимости Binance.US, SEC утверждает, что Чжао продолжал руководить компанией.

Примечательно, что Чжао — согласно SEC — приказал Binance.US привлечь Sigma Chain и Merit Peak в качестве маркет-мейкеров, которыми управляли сотрудники Binance. С момента запуска платформы Binance.com компания Merit Peak, принадлежащая Чжао, предоставляет услуги внебиржевой торговли от имени Binance. На платформе Binance.com Merit Peak выступала контрагентом для пользователей, а на платформе Binance.US предлагала услуги по построению рынка.

По крайней мере, с 2021 года компании Binance, находящиеся под бенефициарным контролем Чжао, перевели активы клиентов на миллиарды долларов на банковские счета в США, принадлежащие Merit Peak. Затем эти средства были переведены в Trust Company A (трастовая компания с ограниченной ответственностью, расположенная в Нью-Йорке), и, похоже, эта транзакция была связана с выпуском стабильной монеты Binance, известной как Binance USD (BUSD). Инвесторы, по данным SEC, подвергались нераскрытому риску контрагента в результате использования Merit Peak в качестве посредника для перевода средств клиентов на покупку BUSD, поскольку эти отношения не были публично раскрыты.

Более того, на многих банковских счетах Binance.US, включая тот, на который поступали деньги от клиентов из США, главным оператором был глава бэк-офиса, что вызывает вопросы об операционной открытости Binance и разделении средств.

Отмывание денег на платформе Binance.US

Согласно иску SEC, BAM Trading и BAM Management, связанные с Binance.US, ввели в заблуждение как клиентов, так и инвесторов относительно эффективности наблюдения за рынком и мер по обнаружению и пресечению манипулятивной торговли на платформе. Однако фиктивная торговля на платформе Binance.US была обычной практикой. Эта практика искусственно завышает объемы торгов, создавая фиктивное впечатление рыночного интереса. Обвинения SEC ставят под сомнение достоверность данных об объеме торгов и открытость рыночной активности Binance.US.

Еще до запуска платформы высшие должностные лица и сотрудники BAM Trading прекрасно знали о возможности фиктивной торговли. В переписке, отправленной генеральному директору BAM — предположительно Кэтрин Коли, хотя ее имя не разглашается, — и высшему руководству Binance, соучредителю и главе группы механизма сопоставления сделок, высказываются опасения по поводу способности механизма сопоставления позволять клиентам торговать с собой. Однако они задались вопросом, было ли необходимо соблюдать правила US/SEC и предотвращать эти манипуляции.

С сотрудником Binance, который отвечал за надзор за рынком, BAM Trading связалась, когда год спустя на собрании было раскрыто, что никаких действий против манипулирования рынком предпринято не было. В январе 2021 года директор по институциональным продажам BAM Trading признал, что никаких гарантий против фиктивной торговли нет. Хотя Binance.US открыто заявляет о запрете мошеннической торговли, до февраля 2022 года у BAM Trading не было систем для обнаружения подозрительных транзакций.

Следует также отметить, что значительный процент этой фиктивной торговой деятельности осуществлялся через счета, связанные с системой Sigma Chain, которая входила в качестве маркет-мейкера на Binance.US. Многочисленные счета Sigma Chain и активная торговля на платформе Binance.US были полностью известны BAM Trading и BAM Management.

Графика, содержащаяся в иске SEC, изображающая предполагаемый фиктивный объем торгов COTI.

Мошенническая торговля между учетными записями Sigma Chain продолжалась после введения платформы в 2019 году как минимум до июня 2022 года. Например, 6 апреля 2022 года, после введения COTI безопасности криптоактивов на платформе Binance.US, Sigma Chain быстро — по данным SEC — оказался вовлеченным в шквал фиктивных торгов. Стратегически запуск платформы, введение новых ценных бумаг и раунд финансирования пришлись на то время, когда инвесторы в акции были наиболее уязвимы.

Перенаправление клиентских активов и неправомерное использование средств Чжао и Binance

В иске SEC Чжао и Binance обвиняются в перенаправлении клиентских активов по своему усмотрению, в том числе в отправке денег в швейцарскую сеть Sigma, которая находится под контролем Чжао.

SEC заявила, что Merit Peak и Sigma Chain использовались для перевода десятков миллиардов долларов между Binance, Binance.US и другими связанными сторонами. Примечательно, что SEC сообщила, что Sigma Chain потратила 11 миллионов долларов на покупку яхты. Обвинение вызывает вопросы о том, как Binance и ее дочерние компании обращаются с активами клиентов, и предполагает, что деньги могли быть использованы не по назначению.

Кроме того, SEC обвинила Binance в использовании банковского счета Merit Peak в США в качестве «переходного» счета с момента запуска платформы Binance.US, с которой было получено около 20 миллиардов долларов, включая клиентские средства с обеих платформ Binance. Затем Merit Peak якобы перевела большую часть этих денег трастовой компании A, возможно, с целью покупки BUSD. Этот незамеченный перевод потребительских средств якобы независимой компании, такой как Merit Peak, представлял серьезный риск, поскольку мог сделать деньги уязвимыми для потери или кражи.

Масштабы предполагаемого незаконного присвоения средств и неправомерного использования активов клиентов будут дополнительно и тщательно расследованы по мере расследования и развития судебных процессов.

об авторе

Гунит Каур имеет степень магистра финансовых технологий Университета Стерлинга и степень магистра делового администрирования Индийского университета Гуру Нанака Дева.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридический или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только ее автору.