Что такое токены управления и как они работают?

Токены управления — это тип криптовалюты, который позволяет держателям токенов голосовать за направление проекта блокчейна. Основная цель токенов управления — децентрализовать процесс принятия решений и дать держателям право голоса в управлении проектами.

Держатели токенов управления обычно вкладывают больше средств в успех проекта, так как они могут больше заработать или потерять в зависимости от результата. Члены сообщества могут использовать токены, чтобы напрямую влиять на направление и особенности протокола блокчейна. Таким образом, вы можете вносить изменения, связанные с пользовательским интерфейсом, голосовать за сборы и распределение вознаграждений или даже изменять базовый код проекта.

Хотя большинство токенов децентрализованного финансирования (DeFi) являются токенами управления, голосование — не единственная их определяющая функция. Люди, владеющие токенами управления, могут использовать их, чтобы занимать, делать ставки и зарабатывать деньги за счет прибыльного фермерства. Учитывая вышеуказанные обстоятельства, основная функция токенов управления по-прежнему заключается в распределении власти.

Токены управления являются относительно новым изобретением, и до сих пор ведутся споры об их эффективности. Некоторые считают, что они являются ключом к настоящей децентрализации, другие опасаются, что они приведут к централизации власти среди небольшой группы держателей токенов.

Как работают токены управления?

Токены управления выступают в качестве основы для установления децентрализованного управления в децентрализованных автономных организациях (DAO), проектах DeFi и децентрализованных приложениях (DApps).

Пользователи, которые внесли значительный вклад в сообщество или продемонстрировали лояльность, часто награждаются токенами управления. Затем держатели токенов голосуют по ключевым вопросам, чтобы обеспечить эффективное развитие проектов. Пользователи обычно голосуют с помощью смарт-контрактов, поэтому результаты заносятся в таблицу и автоматически вступают в силу.

Каждый проект имеет свой набор правил управления токенами, которые распределяются между заинтересованными сторонами, включая команду основателей, инвесторов и пользователей, с использованием различных методов расчета.

Некоторые токены управления голосуют только по ограниченному числу вопросов управления, в то время как другие голосуют за все, от обновлений разработки до пересмотров смарт-контрактов. Точно так же некоторые токены управления могут приносить финансовую прибыль.

Одним из первых эмитентов токенов управления был MakerDAO, основанный на Ethereum DAO. Стейблкоин MakerDAO называется Dai, и держатели токенов Maker контролируют сам протокол. Один токен соответствует одному голосу, и принимаются решения, набравшие наибольшее количество голосов.

Среди типов вопросов, по которым проголосовали держатели токенов MKR, — сборы, правила и назначения членов команды. В конечном счете, цель состоит в том, чтобы поддерживать стабильность, прозрачность и эффективность DAI.

Другим примером протокола токена управления является Compound, протокол DeFi, который позволяет пользователям брать взаймы или одалживать криптовалюты. Протокол имеет токен управления под названием Compound, который владельцы токенов могут использовать для принятия решений по важным вопросам, связанным с протоколом.

Количество токенов COMP, которые получают пользователи, зависит от их уровня активности в сети Compound. Однако пользователи, которые чаще одалживают и берут взаймы, получают больше токенов COMP. Токен COMP эквивалентен одному голосу на Compound. Токены также могут быть делегированы другим лицам для голосования от имени пользователя.

В 2020 году Compound отказался от контроля над ключом сетевого администратора, и теперь проект полностью управляется держателями токенов без каких-либо других методов управления.

В чем разница между токенами управления и служебными токенами?

Utility-токены — это цифровые активы, которые можно использовать для определенной цели, например для оплаты сборов или доступа к продукту или услуге. Токены управления дают держателю право голоса в управлении проектом.

Назначение служебного токена обычно связано с родной сетью блокчейнов или криптоплатформой, где он был приобретен. BNB — хороший пример служебного токена. Он используется на Binance для оплаты сборов, голосования по новым листингам токенов и оплаты билетов или «вступительных взносов» для таких функций, как Binance Launchpad.

Ключевое отличие заключается в том, что служебные токены не имеют никакой управляющей силы. Utility-токены — отличный вариант для многих целей, но в некоторых случаях лучше использовать токены управления. Как упоминалось ранее, токены управления также можно использовать для ставок и получения кредитов. Это делает их более универсальными, чем служебные токены, которые в основном используются для транзакций.

Каковы преимущества и недостатки токенов управления?

Токены управления — это хороший способ децентрализации проекта и поощрения пользователей к участию, но есть некоторые сложности и возможности для злоупотреблений. Одним из ключевых преимуществ токенов управления является децентрализация. По правде говоря, это единственный способ, которым разработчики могут реализовать децентрализацию в экосистеме DeFi. Без токенов управления пользователи не могли бы влиять на работу проекта.

Еще одно преимущество токенов управления заключается в том, что они стимулируют пользователей оставаться вовлеченными в проект. Например, если пользователь владеет токенами COMP, он захочет продолжить использование платформы Compound, чтобы заработать больше токенов COMP. Это создает благотворный круг, в котором пользователи заинтересованы в использовании платформы, увеличивая ее ценность.

Модели управления также обеспечивают более эффективную разработку, поскольку разработчики могут работать над функциями, которые нужны сообществу. В традиционных моделях разработчикам приходится тратить много времени и ресурсов на функции, которые могут даже не использоваться.

Но есть также некоторые риски и недостатки, связанные с токенами управления. Во-первых, они могут быть сложными, из-за чего пользователям будет сложно понять, как они работают. Например, некоторые протоколы имеют несколько типов токенов с разными функциями. Эта сложность может привести к апатии пользователей, поскольку пользователи могут не захотеть голосовать или участвовать в управлении, если они не понимают, как это работает.

Другим недостатком является то, что некоторые люди могут злоупотреблять своей властью. Если пользователь владеет большим количеством токенов COMP, он может легко склонить голосование в свою пользу. Это может привести к решениям, не отвечающим интересам платформы в целом. Также может иметь место отсутствие ответственности, если решение оказывается неверным и никто не может быть привлечен к ответственности.

Ценны ли токены управления?

Токены управления эффективны, потому что они дают держателям право голоса в том, как развивается проект. Кроме того, токены управления могут повысить эффективность и успех всей организации.

Кроме того, токены управления имеют ценность и могут быть проданы, обменены, проданы, поставлены и т. д. Они также являются отличной возможностью пассивного дохода. Токены управления долей также могут приносить пользователям дополнительные преимущества, такие как расширенный доступ к услугам или доля прибыли от протокола. Если это так, то владение токеном управления сравнимо с долей в потоке доходов.

Как токены управления приобретают ценность?

Есть несколько способов. Во-первых, токены приобретают все большую ценность по мере того, как проект становится более успешным. Например, новые игры с блокчейном обычно предлагают первопроходцам возможность поставить свои токены управления позже в обмен на доход от игры. В этом случае, несмотря на то, что токен управления изначально не кажется очень ценным, в будущем он может стоить намного больше.

Децентрализованный протокол также может увеличить стоимость своих токенов управления, выкупив токены. Это уменьшает количество токенов в обращении, делая каждый из них более ценным.