DeFi возлагает большие надежды на 2023 год

Децентрализованные финансы (DeFi) определяются как любой продукт или услуга, предлагаемая миром Web3, которые помогают пользователям осуществлять финансовую деятельность, такую ​​как платежи, займы, кредитование, инвестирование, торговля и размещение ставок.

Во время последнего бычьего цикла появилось несколько вариантов использования Web3, включая DeFi, GameFi, SocialFi и невзаимозаменяемые токены (NFT). DeFi был крупнейшим сектором рыночной капитализации в Web3 с пиковой общей заблокированной стоимостью (TVL) более 175 миллиардов долларов на пике бычьего рынка 2021 года.

Является ли DeFi основным вариантом использования блокчейна?

Все изменилось в мире финансов с момента создания генезисного блока биткойнов. С последующим подъемом Ethereum DeFi увидел, что продукт соответствует рынку. Благодаря предыдущему бычьему рынку биткойнов (BTC), DeFi TVL выросла с 600 миллионов долларов в январе 2020 года до 180 миллиардов долларов в декабре 2021 года.

В 2022 году, несмотря на рыночный кризис, TVL в DeFi составил более 39 миллиардов долларов. DeFi демократизировал доступ к финансовым услугам, потому что ему не нужна централизованная организация для подключения пользователей. Помимо демократизации, DeFi также открыл новые модели, такие как автоматический маркет-мейкер (AMM).

Все эти инновационные элементы стали катализатором роста протоколов и приложений DeFi. Это также способствовало росту других связанных вариантов использования, таких как NFT и GameFi. Например, хорошо зарекомендовали себя модели кредитования с «NFT в качестве залога». Кроме того, появились модели и торговые площадки на основе DeFi для игровых NFT, что позволяет игровым гильдиям использовать их.

Несмотря на эти интересные события, объем DeFi упал до 39 миллиардов долларов в 2022 году. Давайте посмотрим, что произошло в 2022 году и что мы можем ожидать от DeFi в 2023 году.

Падение

2022 год начался с более широкого падения рынка. В рамках экосистемы Web3 был взломан мост Wormhole на блокчейне Solana, что привело к краже криптоактивов на сумму 310 миллионов долларов. Благодаря нескольким проектам в экосистеме Solana им удалось выбраться из этой пропасти.

Однако в марте начали появляться слухи о надежности экосистемы Terra и ее алгоритмического стейблкоина. Поскольку рынок продолжал падать в течение апреля и мая, сеть рухнула, что привело к более широкой распродаже на рынке.

«Последние несколько дней я провел по телефону, звоня членам сообщества Terra — разработчикам, членам сообщества, сотрудникам, друзьям и членам семьи, — которые были опустошены отключением связи UST. Я убит горем из-за боли, которую мое изобретение причинило всем вам», — заявил До Квон 13 мая 2022 года.

После инцидента с Terra летом рынки восстановились, но затем снова упали из-за фиаско FTX. Хотя ситуацию с FTX нельзя полностью классифицировать как проблему DeFi, поскольку она возникла в результате предполагаемых неправомерных действий на централизованной бирже, некоторые отмечают значительное влияние FTX и связанной с ней фирмы Alameda на экосистему.

«На данный момент это общеизвестно, но массовое сокращение валюты, которое произошло с UST в феврале 2021 года, было начато Аламедой, когда они продали 500 миллионов UST за считанные минуты, чтобы опустошить свои пулы на Curve во время кризиса MIM», — заявил До. Квон 8 декабря 2022 г.

Несмотря на кровопролитие, индустрия DeFi спокойно продолжала развиваться и внедрять инновации. 2022 год также отмечен несколькими институциональными проектами DeFi, которые могут принести пользу в ближайшие годы.

Сеть Биткойн начинает находить все более широкое применение, поскольку сеть Lightning Network позволяет создавать проекты поверх нее. Приложение Cash интегрировало Lightning Network для более быстрых и дешевых транзакций биткойнов. Есть несколько других платежных приложений, которые потенциально могут изменить представление о «сохранении стоимости» базового актива.

До того, как начался предыдущий бычий рост, DeFi TVL в сети Ethereum составлял несколько сотен миллионов долларов. TVL DeFi в нескольких сетях уровня 1 и уровня 2, а именно Avalanche, Solana, Polygon и Arbitrum, стоит несколько сотен миллионов долларов каждая. Когда произойдет следующее сокращение биткойнов вдвое (уменьшение вознаграждения за блок вдвое), все эти экосистемы должны увидеть рост DeFi.

Хотя рыночные настроения не были положительными, в DeFi произошли огромные положительные изменения, так что же ждет DeFi в 2023 году?

Безопасность и DeFi

В 2022 году хакеры свирепствовали, в результате чего криптоинвесторы DeFi потеряли значительные суммы денег. По мере того, как правила расширяются, а институциональная реализация показывает многообещающие перспективы, в этой области должно произойти несколько ключевых событий.

По состоянию на октябрь 2022 года криптоиндустрия потеряла около 3 миллиардов долларов в результате 125 взломов. Это наносит ущерб репутации отрасли и является огромным барьером для привлечения институционального капитала. В ответ экосистема DeFi уже начала создавать приложения, которые информируют владельцев кошельков о том, что намерен делать смарт-контракт, до того, как пользователь его подпишет.

Однако необходимо сделать больше для устранения уязвимостей безопасности, связанных с оракулами и мостами. Большая децентрализация мостов — хороший шаг вперед. Кроме того, платформы DeFi начнут более серьезно относиться к страховым продуктам для защиты средств пользователей. Такие фирмы, как CertiK и Hacken, предлагают специализированные решения в области кибербезопасности для платформ Web3.

DeFi и самообслуживание

Крах нескольких известных централизованных бирж и платформ в 2022 году уже помог перенести объемы на платформы DeFi. Тем не менее, DeFi по-прежнему сильно зависит от централизованных платформ для привлечения новых пользователей и конвертации фиата в криптовалюты и наоборот. Эта тенденция пересматривается и может измениться в 2023 году.

Поскольку все больше пользователей предпочитают DeFi централизованным финансовым решениям, внедрение инфраструктуры в мире криптовалют должно улучшиться. Кошельки будут иметь встроенные плагины, такие как MoonPay и Ramp, которые будут подключаться к кредитным картам пользователей, Apple Pay или банковским счетам для конвертации фиата в криптовалюты и наоборот.

Еще одна ключевая функция, появившаяся на этом пути, — это кошельки, в которых пользователям не нужно управлять закрытыми ключами. По мере того, как пользовательский опыт начинает занимать центральное место, решения DeFi могут увидеть больше новых пользователей.

Веб3 игры

В 2022 году ряд игровых проектов с интеграцией DeFi пытались найти долю рынка. В 2023 году эти проекты продолжат развиваться и расти, и DeFi станет сильным фактором притяжения.

Игры Web3 занимают уникальное положение во всей экосистеме и могут стать тем путем роста, который ищет Web3. В то время как игры продолжают бороться за улучшение игрового процесса, модели заработка для конкретной экосистемы, ставки и фермерство обеспечат уникальные приложения и ценностные предложения, которых нет в традиционных играх.

Могут ли регуляторы остаться далеко позади?

В связи с катастрофическими банкротствами ведущих компаний и потерей средств пользователей центральные банки и регуляторы начнут играть более важную роль в DeFi.

Несмотря на то, что это противоречит духу Web3, центральные банки начнут создавать правила и законы для защиты прав потребителей. Если регуляторы в Соединенных Штатах щелкнут 90-летним хлыстом Хоуи и будут рассматривать большинство криптовалют в качестве ценных бумаг, это, безусловно, повлияет на всю отрасль в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

«Пока криптоплатформы не будут соответствовать проверенным временем законам о ценных бумагах, риски для инвесторов останутся. Приоритетом SEC остается использование всех доступных инструментов для обеспечения соответствия отрасли нормативным требованиям», — сказал Гэри Генслер, глава Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Однако некоторые правила помогли сектору завоевать больше доверия. Средства контроля «Знай своего клиента» (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML), а также правила поведения для маркировки финансовых продуктов, связанных с DeFi, могут внести определенность в этот сектор и побудить инвесторов больше доверять ему.

Институциональный DeFi на подъеме

Институциональный интерес к DeFi вырос за последний год. Платежи, хранение и решения по борьбе с отмыванием денег вызвали особый интерес со стороны крупных банков и финансовых учреждений.

Barclays купил долю в Copper, институциональной кастодиальной фирме по хранению криптовалют, а инновационное подразделение Standard Chartered заключило партнерское соглашение с фирмой по управлению инвестициями Northern Trust, чтобы запустить Zodia, крипто-кастодиана для институциональных инвесторов.

Bank of New York Mellon, крупнейший в мире банк-кастодиан, заключил партнерское соглашение с Chainalysis, чтобы помочь отслеживать и анализировать криптопродукты.

Компании, предоставляющие финансовые услуги, такие как BlackRock и Citigroup, инвестировали более 1 миллиарда долларов в платформы DeFi до 2022 года. Поскольку эти фирмы увидят, что все больше институциональных клиентов заинтересованы в этом классе криптоактивов, они будут вынуждены создавать предложения для поддержки своих клиентов.

По мере того, как все больше центральных банков разрабатывают планы для своих собственных цифровых валют (CBDC), банкам необходимо будет подготовиться к миру сети.

Банки, инвестирующие в блокчейн. Источник: блокданные.

Ончейн-банкинг станет следующим этапом цифрового банкинга, где завершение и сверка транзакций будут мгновенными, что приведет к новым бизнес-моделям и финансовым продуктам. В 2023 году будут предприняты ключевые шаги в этом направлении.

Таким образом, DeFi должен стать зрелым и стабилизироваться в 2023 году. У каждой новой технологии есть свои взлеты и падения. Увидев сильную бычью фазу и изнурительный медвежий спад, пришло время для устойчивого роста, основанного на мудрости, полученной из опыта 2022 года.