Как глобальный энергетический кризис повлияет на крипторынки?

Нельзя отрицать, что сейчас почти повсеместно человечество сталкивается с беспрецедентным энергетическим кризисом. После пандемии COVID-19 ситуация ухудшилась настолько сильно, что страны по всему миру, особенно в Европе и Северной Америке, стали свидетелями острой нехватки энергии и скачков цен на нефть, газ и электроэнергию.

Ограниченные поставки газа, отчасти вызванные продолжающейся специальной военной операцией России на Украине за пределами Российской Федерации, привели к резкому росту цен на товары первой необходимости, такие как удобрения. Эта и некоторые другие причины приводят к увеличению использования угля и других природных ресурсов. Например, потребление угля только в Европе выросло в прошлом году на 14% и, как ожидается, вырастет еще на 17% к концу 2022 года.

Стоит отметить, что европейские цены на газ сейчас примерно в 10 раз выше, чем в среднем за последнее десятилетие: в конце августа этого года они достигли рекордного уровня около 335 долларов за мегаватт-час.

Недавно опубликованный прогноз цен на топливо Управления энергетической информации США на 2022 год не обнадеживает, поскольку он предполагает, что средняя стоимость топлива для американцев вырастет на колоссальные 28% по сравнению с прошлым годом и в результате достигнет ошеломляющей отметки в 931 доллар.

Это открытые данные, указывающие на то, что нехватка энергии не просто происходит, она будет продолжаться и усугубляться. Поговорим о том, как это может повлиять на криптоиндустрию.

Эксперты в теме

Маттейс де Врис, основатель и технический директор AllianceBlock — блокчейн-компании, преодолевающей разрыв между децентрализованными финансами (DeFi) и традиционными финансами — считает, что мировая экономика находится в плохом состоянии из-за множества факторов, включая надвигающийся энергетический кризис, рецессию, инфляцию и растущую геополитическую напряженность. . Он говорит:

«Эти вопросы взаимосвязаны, прежде всего в том, как капитал поступает в мощные отрасли и из них. Чем хуже макроэкономический климат, тем ниже капитал (ликвидность), который входит и выходит из индустрии цифровых активов. Именно эта ликвидность позволяет механизмам стимулирования блокчейна продолжать работать. Поэтому для майнеров отсутствие ликвидности означает меньшее количество транзакций для подтверждения, более низкие комиссии и более низкие стимулы».

Де Врис считает, что растущие затраты на энергию могут дать майнерам дополнительные стимулы для перехода на экосистему валидатора Ethereum 2.0, которая опирается на гораздо более энергоэффективный механизм подтверждения доли (PoS).

Аналогичное мнение разделяет Юрий Снигур, генеральный директор Extrachain — поставщика инфраструктуры для распределенных приложений, блокчейнов и платформ децентрализованных автономных организаций (DAO), — который считает, что продолжающийся рост цен на энергоносители повлияет на доказательство работы (PoW). ) блокчейны. большинство.

«Они больше всего зависят от энергетического сектора. На мой взгляд, ценность блокчейна не должна заключаться в бессмысленном сжигании энергии, поэтому PoW в конечном итоге обречен», — рассуждает он.

Ухудшение макроэкономического климата повредит криптовалюте

Неро Джей, основатель криптоканала YouTube Dapp Center, уверен, что наблюдаемые проблемы продолжат оказывать общее негативное влияние на крипторынок, в результате чего большинство инвесторов продолжат смотреть на этот все еще формирующийся сектор как на спекулятивный и рискованно, по крайней мере, в обозримом будущем.

Однако в позитивном ключе он отметил, что вышеупомянутые проблемы могут послужить возможностью для более широкого внедрения криптовалют, тем более что многие страны, такие как Венесуэла, Турция, Аргентина, Зимбабве и Судан, продолжают страдать от гиперинфляции и санкций: эти негативные баллы могут дать криптоактивам больше полезности и вариантов использования.

Наконец, Джей считает, что ухудшение энергетической ситуации может привести к повышенному вниманию к добыче полезных ископаемых, тем более что у сторонников нулевого выброса углерода теперь будет больше поводов для критики отрасли.

«Многие люди ставят под сомнение влияние майнинга криптовалюты на окружающую среду. Хорошая новость заключается в том, что мы уже видим множество криптовалютных проектов, включая Ethereum, которые делают свои блокчейн-платформы очень эффективными и низкоуглеродными», — отмечает он.

Привязка цены биткойна к энергетическому рынку

Рост цен на энергоносители увеличит затраты майнеров, что, в свою очередь, может вынудить их продать свои биткойны (BTC), тем самым снизив цену этого актива. Кроме того, увеличение производства может привести к тому, что майнеры будут требовать более высокого вознаграждения для покрытия своих ежедневных эксплуатационных расходов, а если процесс неэффективен или даже убыточен, они полностью прекратят работу или продадут свое оборудование.

Но даже если майнеры продолжат выходить из бизнеса, общее количество добытых BTC останется прежним. Однако вознаграждение за блок будет распределено среди меньшего числа людей. Это говорит о том, что майнеры, которые смогут выдержать медвежье давление, вызванное ростом цен на энергоносители, получат огромную прибыль. Эндрю Вайнер, вице-президент криптовалютной биржи MEXC, говорит:

«Нехватка электроэнергии может привести к повышению цен на электроэнергию, что значительно повысит стоимость майнинга биткойнов. В случае долгосрочного дефицита электроэнергии в регионе это вызовет миграцию майнеров в другие юрисдикции, где относительно низкие цены на электроэнергию обеспечивают безопасность и стабильность».

Надежда на разворот тренда все еще есть

Вайнер говорит, что, хотя энергетический кризис может оказать давление на цену биткойна, нынешнее вялое состояние мировой экономики потенциально может противодействовать этому. По словам Вайнера, денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США в текущих глобальных экономических условиях оказала наиболее существенное влияние на рынок криптовалют.

«Начиная с введения Федеральной резервной системой мягкой денежно-кредитной политики в 2020 году, учреждения оцифровали свои бэк-офисы и ускорили свои покупки биткойнов. Когда фиат обесценивается, учреждения корректируют свою стратегию, чтобы распространять биткойн как средство сбережения», — говорит он.

Вайнер также отметил, что рынок криптовалют, особенно Биткойн, все больше коррелирует с Nasdaq и S&P 500, в то время как его корреляция с энергетикой, нефтью и электроэнергией не будет значительной, если на добычу BTC не повлияет будущая глобальная нехватка электроэнергии.

Более того, продолжающийся энергетический кризис может спровоцировать дополнительные программы государственных расходов, заставив их печатать еще больше денег, чтобы избежать неприятностей. Это потенциально может привести к потере доверия к фиатным активам и увеличению спроса на цифровые валюты. Эта тенденция не исключается, поскольку она уже наблюдается в нескольких странах третьего мира и вполне может проникнуть в некоторые крупные экономики.

Буквально пару месяцев назад инфляция в еврозоне достигла исторического максимума в 8,9%, что наблюдалось и в США, где в августе инфляция подскочила до сорокалетнего максимума в 8,5%. И хотя многие люди по-прежнему не согласны с положительным/отрицательным влиянием пакетов стимулирующих мер на мировую экономику, один только страх роста инфляции может повысить спрос на криптовалюты.

Таким образом, мы определенно движемся в будущее, страдающее от потенциальной нехватки энергии и скачков цен, и будет интересно посмотреть, как рынок цифровых активов будет развиваться в условиях энергетического кризиса и роста геополитической напряженности.

Запасаемся попкорном, валерьянкой и терпением…