Запускать? На зиму в детскую!

Джейми Берк управляет Outlier Ventures, одним из крупнейших акселераторов web3 в Великобритании. Несмотря на жестокий медвежий рынок, у Outlier был очень хороший прошлый год, и Берк смотрит на 2023 год с оправданной надеждой на еще больший успех.

Outlier Ventures — исключение во всех смыслах этого слова.

Джейми Берк и команда британского акселератора, а не Sand Hill Road, взяли под свое крыло 187 веб-стартапов с момента запуска программы акселератора в 2019 году.

«Мы вырастили их, когда были в Великобритании, а не в Силиконовой долине, — говорит Берк. «И мы не были кучей опытных венчурных капиталистов или серийных основателей, мы не были очевидным местом для создания того, что мы построили, и с тем, что мы построили».

Берк запустил Outlier в 2014 году. До этого он работал ведущим цифровым стратегом в рекламном агентстве WPP и руководил собственным консалтинговым бизнесом. Как и другие акселераторы, он предоставляет наставничество, поддержку и ограниченное финансирование стартапам на очень ранней стадии в обмен на акции.

Даже на фоне жесткого медвежьего рынка 2022 год стал самым успешным для Outlier. Штат увеличился с 40 до 100 человек. По словам Бёрка, через его акселератор прошло 89 стартапов.

«В этом году мы испытали значительный всплеск роста, очевидно, намеренно и, возможно, вопреки тому, что происходит в отрасли в целом», — говорит Берк.

«Это был первый год, когда мы заявили, что растем независимо от рынков», — добавляет он. «Во-первых, мы хотим обслуживать эти стартапы. Сейчас прекрасное время для крупных сделок, но мы знаем, что будет еще один бычий рост, мы знаем цикл, мы уже прошли через несколько. Мы хотим построить бизнес такого масштаба, чтобы, когда придет время, мы действительно были готовы вывести его на новый уровень».

Базовый лагерь Файлкоин

Предполагается, что в 2023 году программа акселерации сможет принимать по 50 команд в квартал, если это будет необходимо. Конкретные программы, которые будут запущены в первом квартале следующего года, включают базовый лагерь Filecoin, базовый лагерь Polygon, базовый лагерь, ориентированный на технологию доказательства с нулевым разглашением, и базовый лагерь, не зависящий от протокола. Каждый базовый лагерь длится три месяца, стартапы обеспечиваются необходимой внутренней поддержкой — от операционной до юридической.

Существующий портфель Outlier включает такие стартапы, как Boson Protocol, Metropolis, Rand Network и Auki Labs. По своей природе это портфолио, битком набитое игроками очень ранних стадий, и пройдет некоторое время, прежде чем Берк увидит, что эти ставки окупятся.

«Слишком рано говорить о наших самых больших успехах, но на данный момент такие проекты, как Iota и Fetch, которые являются одними из наших более зрелых сетей, уже добились больших успехов», — говорит Берк.

Акселератор как способ заработка

Фирма получает доход от корпоративных партнеров, таких как FarFetch и Polygon, которые платят за участие в акселераторной программе, объясняет Берк. Однако большая часть дохода поступает от успешных венчурных инвестиций.

«Хотя мы всегда пытаемся запустить конкретную программу-акселератор с денежным возвратом, мы в основном инвестируем, чтобы разблокировать 6% акций и токенов», — говорит Берк, отмечая, что через восемь лет после запуска Outlier по-прежнему владеет 90% своих активов.

«Учитывая, что большинство стартапов, в которые мы инвестировали, появились относительно недавно, после нашего значительного роста за последние пару лет большинство наших проектов слишком незрелы как сети, чтобы мы могли извлечь из них выгоду», — говорит Берк. «Однако мы получали прибыль каждый год существования Outlier Ventures, а наша общая капитализация увеличилась в 230 раз».

Поиск убежища на медвежьем рынке

Несмотря на значительный рост в этом году, программа акселераторов Burke сталкивается с некоторыми препятствиями в 2023 году: конкуренция между акселераторами web3 обостряется именно из-за жестких рыночных условий.

«Если вам когда-нибудь понадобится ускоритель, он, вероятно, будет на медвежьем рынке», — говорит Берк.

По его словам, одна из главных причин провала стартапов — несоответствие продукта рынку. Акселераторы помогают стартапам пройти этот путь, что может иметь решающее значение, когда условия финансирования становятся жесткими. Исторически сложилось так, что уровень промахов Outlier был относительно низким, по словам Берка, который утверждает, что менее 5% проектов, над которыми работал Outlier, потерпели неудачу.

«Если мы столкнемся с продолжительным медвежьим рынком, мы можем ожидать, что это число вырастет, поскольку проекты изо всех сил пытаются привлечь капитал», — признает Берк. — Однако, даже если этот показатель увеличится до 10%, он все равно будет выгодно отличаться на фоне статистики, согласно которой 90% стартапов терпят неудачу в первые год-два.

институциональный капитал

Берк отмечает, что впечатляющий крах криптовалютной биржи FTX замедлил приток институционального капитала в отрасль. На поздних стадиях денег в системе меньше, а на ранних развертывание происходит медленнее, а due diligence занимает больше времени.

«То, что мы видим в акселераторе, — это рекордный приток в абсолютном выражении по всем программам», — говорит Берк. «Мы наблюдаем резкое улучшение качества учредителей. Это серийные основатели, многие из которых перешли от солидной карьеры в web2 к работе в определенных отраслевых вертикалях, и мы наблюдаем огромный интерес со стороны корпоративных партнеров».

В прошлом Берку приходилось отказываться от корпоративных партнеров, потому что они не были готовы работать с Outlier в больших масштабах. По его словам, даже после краха FTX многие подходят к Outlier с очень четкими стратегиями, что является наиболее значительным изменением.

Бум ускорителей

Рост входящих запросов наблюдается не только у Берка. Андреессен Горовиц недавно объявила, что получила более 8000 заявок на участие в своей перезагруженной школе криптовалютных стартапов. Берк не страдает от растущей конкуренции, поскольку большинство венчурных фирм, запускающих ускорители или инкубаторы web3, находятся на более поздних стадиях.

Размеры чеков скромны, в среднем около 100 000 долларов, но они компенсируют это поддержкой и должной осмотрительностью. По словам Берка, каждый стартап в его программе поддерживает около двух с половиной человек.

«Я ожидаю, что все больше и больше людей попытаются войти в наше пространство», — признается он. «Мы должны продолжать предоставлять наши услуги, добиваться успеха и снижать инвестиционный риск для наших соинвесторов».