Будущее финансов за токенизацией. Присоединяйтесь или оставайтесь позади

Наступила эпоха токенизация активы, и традиционным финансам пора признать эту реальность, меняющую правила игры. Токенизация — процесс оцифровки активов в блокчейне — это не просто инновация; это императив. Традиционным финансовым рынкам грозит разрушение и устаревание, если они не примут эту революционную технологию.

Разрушение уже у нашего порога, основанное на технологии блокчейн. Мировые фондовые рынки стоят более 100 триллионов долларов находятся на пороге масштабного структурного сдвига, вызванного токенизацией, которая обещает изменить неэффективные устаревшие системы, на которые опирается большая часть мира.

Аргументы в пользу токенизации: эффективность, автоматизация, прорыв

Многие рассматривают блокчейн как технологию, окруженную неоправданной шумихой и спекуляциями. Критики часто ставят под сомнение необходимость блокчейна, когда для этой цели используются стандартные базы данных. Но такие взгляды упускают из виду ключевой факт — технология блокчейна и ее применение для токенизации активов предлагают беспрецедентную возможность: привнести традиционную финансовую инфраструктуру в цепочку.

По данным DeFiLlama, на пять ведущих протоколов децентрализованных реальных активов (RWA) приходится около 688 миллионов долларов США в текущей общей стоимости, заблокированной в их смарт-контрактах. Для сравнения, пять лучших проектов на Ethereum имеют общую стоимость 32 миллиарда Доллары США. По мере роста мировых фондовых рынков 100 триллионов долларов, стоимость RWA в сети имеет экспоненциальный потенциал роста.

Токенизация предоставляет традиционным финансовым рынкам возможность автоматизировать и оптимизировать операции бэк-офиса, что может ежегодно экономить учреждениям миллиарды долларов. Возможность созрела, и плоды висят низко — это токенизация акций, долга и фондов.

Низко висящие плоды: акции, долги и фонды

Пока золото это актив, который становится все более и более токенизированным наряду со многими другими, такими как недвижимость И искусствосамая большая возможность заключается в токенизации акций, долга и фондов.

На фондовых рынках, несмотря на их центральную роль в мировой финансовой системе, за последние годы произошли минимальные инновации, если не считать внедрения высокочастотной торговли, электронных торговых платформ и прямых листингов. Однако токенизация может привести к радикальным изменениям, заменив устаревшие системы экономически эффективными и мгновенными расчетами.

Токенизация средств может резко сократить существующие операционные уровни — торговлю, клиринг, расчеты, хранение и отчетность, каждый из которых в настоящее время обрабатывается разными посредниками. Это также дает возможность перейти от традиционных условий расчетов с фондами T+3 или T+5 к мгновенным расчетам, заменив увольнения экономичной и эффективной моделью, которая дает немедленные результаты. Более того, создание первой в мире комплексной системы регулирования криптовалюты в Европе, МиКАнаряду с более гибкой регулятивной позицией финансовых центров, таких как Люксембург и Ирландия, прокладывает путь для более легкого внедрения токенизации в финансовую инфраструктуру.

Теперь этот скачок вперед сопровождается проблемами и препятствиями. Глядя в ближайшие годы, нам необходимо активно их учитывать и ориентироваться, чтобы в полной мере реализовать преобразующий потенциал токенизации.

Дилемма чиновников

Как и в случае с любой новой технологией, часто бывает так, что те, кто занимает руководящие должности, могут не замечать прогресса.

Что касается средств, то некоторые стороны значительно выигрывают от существующей неэффективности. Рассмотрим пенсионные фонды, которые могут взимать более 0,5% годовых за администрирование услуг — услуги, которые можно значительно оптимизировать с помощью технологии блокчейн. Учитывая размер этих фондов и влияние сложных процентов, это огромная сумма.

Хотя эти официальные лица прямо не запрещают сторонам уйти, они незаметно препятствуют переходу, усиливая трения. Например, администраторы фонда могут наложить административное бремя, такое как объемная работа с документами, чтобы воспрепятствовать любому переводу.

Соответствующим примером является отрасль управления активами, где должностные лица возлагают административное бремя на передачу активов, особенно в защищенных от налогов инвестиционных инструментах или «налоговых оболочках». Традиционные пенсионные схемы часто создают препятствия для клиентов, желающих перевести свои активы на рентабельные решения. Пример такой практики был приведен в открытое письмо генерального директора Aegon Pension Bee.

Однако это сопротивление не может и не должно мешать прогрессу. Будь то неизбежная рецессия, побуждающая фирмы конкурировать по стоимости, или явные нормативные улучшения, стимулирующие пространство токенизации, импульс для токенизации будет увеличиваться. Большие изменения часто приходят сначала постепенно, а затем быстро ускоряются.

Принять разрушение

Однако изменения не произойдут в одночасье, и возникнут препятствия. Токенизация — это новая тенденция, которая будет постепенно формироваться, прежде чем в конечном итоге вызовет сейсмические сдвиги в финансовом ландшафте.

Вопрос не в том, а в том, когда и как мы решим отправиться в это захватывающее путешествие. Время наблюдения со стороны закончилось. Традиционные финансовые рынки должны принять токенизацию, иначе они рискуют стать пережитком ушедшей эпохи. Общественность должна знать об этой новой тенденции и стремиться к достижениям, которые принесут пользу обществу в целом.

Будущее финансов предопределено — всем нам пора приступать к работе.