Что такое токены DeFi?

Токены DeFi — это различные криптовалюты, встроенные в автоматизированные децентрализованные платформы, которые работают с использованием смарт-контрактов. Они предоставляют пользователям доступ к набору финансовых приложений и услуг, построенных на блокчейне.

Токены децентрализованного финансирования (DeFi) имеют рыночную капитализацию в 45 миллиардов долларов, что составляет относительно небольшую долю от общего рынка криптовалют. В то же время DeFi является одним из самых быстрорастущих секторов в отрасли.

Одни из лучших токенов DeFi

DeFi — это взаимосвязанная экосистема финансовых протоколов, платформ и услуг, не связанных с хранением.

Согласно списку токенов DeFi CoinGecko, ликвидный токен Lido stETH (LDO) в настоящее время занимает первое место. stETH — это токен, который выпускается в обмен на стейкинг Ethereum по протоколу стейкинга Lido.

DAI, стейблкоин с привязкой к доллару США, выпущенный MarkerDAO, является вторым по величине токеном DeFi по рыночной капитализации. Он чрезмерно обеспечен в виде криптовалют и других стейблкоинов.

На третьем месте находится собственный токен децентрализованной биржи Uniswap (UNI), работающий на Ethereum и нескольких других совместимых блокчейнах.

За ним следует Chainlink (LINK), собственный токен децентрализованной сети оракулов, который передает точные данные из реального мира, такие как отчеты о погоде или информацию о ценах, в смарт-контракты.

Хотя трекеры рынка криптовалюты, такие как CoinMarketCap и CoinGecko, объединяют все проекты, связанные с DeFi, в одну категорию, их можно дополнительно дифференцировать, выделяя токены управления, предлагаемые некоторыми протоколами DeFi.

Что такое токены управления?

Большинство токенов DeFi связаны с протоколами DeFi, которые в некоторых случаях почти полностью регулируются сообществом пользователей.

Чтобы участвовать в будущих процессах принятия решений на этих типах платформ DeFi, пользователи должны покупать и хранить так называемые «токены управления». Эти токены имеют особые права и позволяют владельцам голосовать за предлагаемые изменения платформы. Эти голоса номинально обязательны для команды разработчиков, и их значения часто являются показателем надежности проекта.

Собственный токен UNI децентрализованной биржи Uniswap является крупнейшим токеном управления в своем роде. Uniswap запустил UNI в сентябре 2020 года, раздав 400 токенов UNI на каждый адрес кошелька, который взаимодействовал с протоколом хотя бы один раз до 1 сентября того же года.

Как правило, пользователи, владеющие большим количеством токенов управления, имеют больше прав голоса по сравнению с теми, у кого меньше токенов управления. Это делается исходя из предположения, что те, кто готов инвестировать больше в конкретный проект, с большей вероятностью хотят его успеха и, следовательно, голосуют за наиболее подходящие предложения для достижения этой цели.

После раздачи Uniswap многие другие протоколы также предоставили токены управления ранним пользователям, чтобы стимулировать их участие в процессе голосования. Токены управления также можно заработать, активно инвестируя в протоколы, например, предоставляя ликвидность пулам протокольных активов.

Другими важными токенами управления являются PancakeSwap (CAKE), Aave (AAVE), Maker (MKR).

Как и большинство других криптовалют, токены управления являются спекулятивными активами. Вы можете торговать ими на централизованных или децентрализованных биржах, не принимая никаких управленческих решений, и их цены имеют тенденцию колебаться, как и любой другой волатильный актив.

Некоторые вновь выпущенные токены управления могут быть недоступны для продажи до тех пор, пока держатели токенов не решат, что их можно переводить между кошельками.

Где купить токены DeFi?

Можно подумать, что токены DeFi можно купить только в соответствующих протоколах DeFi, но это совсем не так. Большинство централизованных криптовалютных бирж, таких как Coinbase и Binance, используют основные токены DeFi. Их можно обменять или инвестировать, как и любой другой тип криптовалюты.

Чтобы участвовать в управлении протоколом, вам необходимо хранить токены в кошельке DeFi и подключать его к платформе управления, используемой этим конкретным протоколом, например Snapshot. Следует отметить, что участие в управлении не требует оплаты за газ.

Каковы риски токенов DeFi?

Даже если вы покупаете токены DeFi через платформы, отличные от DeFi, такие как централизованные биржи, такие как Coinbase, вы все равно будете подвергаться рискам DeFi, связанным с протоколами, которые представляют эти токены.

Токены DeFi могут понести значительные потери, когда базовый протокол подвергается критической уязвимости. В октябре 2021 года цена COMP, токена управления протоколом кредитования Compound, резко упала, поскольку из его казны были сняты миллионы долларов после того, как хакер воспользовался ошибкой в ​​коде.

Как и в случае с другими криптовалютами, изменения в проекте или команде также могут повлиять на настроение рынка. В марте 2022 года токены DeFi, связанные с проектом Андре Кронье, резко упали, когда он и его коллега объявили, что покидают отрасль.

Есть ли способ получить доступ ко всем основным токенам DeFi?

Если вы хотите инвестировать в DeFi, но не знаете, в какой токен инвестировать, вы можете рассмотреть возможность создания индексного фонда токенов DeFi, такого как The DeFi Pulse Index (DPI), предлагаемый Index Coop. Он отслеживает эффективность токенов DeFi в своей корзине, таких как UNI, AAVE и MKR.

Однако помните, что ни DeFi Pulse Index (DPI), ни отдельные токены DeFi не обязательно отслеживают долгосрочный успех DeFi — точно так же, как акции на фондовом рынке могут жить сами по себе, независимо от успеха компании.

Более того, риски инвестирования в DeFi также распространяются на индексные фонды. Indexed Finance, еще один протокол индексного фонда, в октябре 2021 года пострадал от эксплойта на 16 миллионов долларов.