Индексные фонды упрощают инвестирование, но убивают дух блокчейна

Уже существуют тысячи криптовалют, и каждый день создаются сотни новых. Это открывает безграничные возможности для инвесторов, но также порождает множество вопросов, первый из которых — в какие криптовалюты инвестировать.

Многие криптовалюты в конечном итоге будут заброшены, поскольку они не смогут набрать обороты, однако число владельцев криптоактивов растет. Страх упустить выгоду, или FOMO, является важной частью мышления криптовалютных инвесторов, и они всегда ищут многообещающие активы.

Одним из инструментов, которые инвесторы имеют в своем распоряжении, являются индексные фонды криптовалюты, которые предлагают доступ к нескольким цифровым активам через один инвестиционный инструмент, эффективно снижая риск, связанный с инвестированием в одну криптовалюту. Эти фонды отслеживают эффективность конкретных цифровых активов, которые определяются различными факторами, такими как рыночная капитализация или тематика, и следуют определенной стратегии взвешивания и ребалансировки, чтобы решить, какие монеты составляют фонд.

Эти фонды идеально подходят для тех, кто хочет получить доступ к криптовалютному пространству, хотя некоторые утверждают, что инвестирование в индексные фонды менее эффективно, чем простая покупка биткойнов.

Что говорят эксперты?

По мнению экспертов криптоиндустрии, криптоиндексные фонды не являются подходящим решением для тех, кто ищет более рискованные инвестиции в эту сферу, или для тех, кто хочет изучить возможности блокчейна, поскольку владение индексными фондами означает отсутствие хранения собственных закрытых ключей.

Стефан РустГенеральный директор независимого агрегатора экономических данных Truflation говорит, что существует более 20 000 цифровых валют, что делает рынок криптовалют трудным для новичков.

«Биткойн и Эфириум — это 800-фунтовые гориллы криптовалюты, и с ними хорошо начинать, но каждому нужно научиться использовать свои собственные инструменты самостоятельного хранения», — говорит Раст.

Инвесторы также должны иметь возможность использовать протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) вместо того, чтобы доверять устоявшейся, структурно несовершенной финансовой системе, которая позаботится о своих средствах, сказал он.

Он добавил, что индексы смягчают волатильность, что является благом для пассивных инвесторов, «ищущих стабильный рост и меньшую волатильность». Для таких инвесторов, по его словам, индексы «являются оптимальным инвестиционным инструментом».

Бекки Сарватеруководитель отдела коммуникаций криптовалютной биржи Cex.io считает, что индексные криптофонды могут лучше подойти трейдерам, стремящимся взять на себя долгосрочные обязательства, поскольку «создание диверсифицированного портфеля часто предпочтительнее, чем размещение всей вашей стоимости в одной корзине».

По ее словам, индексные криптофонды могут облегчить «стресс, связанный с выбором проектов для поддержки», но могут лишить возможности тех, кто хочет получить выгоду от новых активов.

Лукас Энцерсдорфер-КонрадЗаместитель генерального директора криптовалютной биржи Bitpanda говорит, что не существует «среднего инвестора», нет «средней стратегии», нет универсального подхода, и выбор индексного фонда криптовалюты зависит от инвестиционного стиля каждого человека.

В соответствии с Павел МатвееваГенеральный директор и соучредитель Wirex, криптоиндексные фонды предлагают структурированный инвестиционный подход, в котором компоненты выбираются и взвешиваются на основе четкой методологии, а правила балансирования этих фондов могут влиять на их эффективность как отрицательно, так и положительно:

«Если криптовалюта покидает топ-10 рейтинга, ее заменяет криптовалюта, находящаяся в топ-10. Этот простой механизм делает индекс более устойчивым, чем простая стратегия «купи и держи». Этот механизм удаляет неэффективные криптовалюты».

Однако криптоиндексные фонды – это нечто большее, чем просто широкое и упрощенное представление рынка криптовалют.

Кастодиальный риск и доходность

В традиционных финансах существует ряд кастодианов, которые держат активы от имени клиентов и индексных фондов. Эти индексные фонды часто рассматриваются как стратегия пассивного инвестирования, что позволяет предположить, что такая система может принести пользу криптовалютному пространству.

Например, биржевые фонды биткойнов (ETF) и другие инвестиционные продукты уже полагаются на доверенных хранителей.

Таким образом, криптоиндексные фонды требуют значительного доверия к поставщику индекса – к чужому видению правильного портфеля.

«Это означает, что все решения о том, какие активы включать и их индивидуальное распределение в индекс, принимаются третьей стороной. Это вопрос доверия с самого начала», — говорит Сарвате, подчеркивая, что участникам криптоиндексных фондов крайне важно понимать, что индексные фонды — это доли собственности, а не сами монеты или токены.

Различные индексы криптовалюты централизованы, а средства хранятся в трастах. Это может повлечь за собой юридические риски, поскольку юрисдикция, в которой расположены эти хранители, может повлиять на средства и вызвать правовую неопределенность.

Если инвесторы будут хранить свои собственные ключи, у них будет больше шансов восстановить токены после взлома протокола, одновременно увеличивая свою прибыль за счет предложений по стейкингу. Безопасное хранение закрытых ключей криптовалютного кошелька может оказаться сложной задачей. Если эти ключи утекут, любой, кто получит к ним доступ, также получит доступ к средствам в кошельке.

Означает ли это, что энтузиасты криптовалюты должны настаивать на внедрении и росте индексных фондов криптовалюты? Ответ сложен, поскольку хранение не обязательно соответствует духу криптовалюты, которая заключается в хранении ваших собственных монет, но оно предлагает пользователям доступ к активам, к которым в противном случае у них никогда не было бы доступа.

Взаимодействие с криптовалютой

Энцерсдорфер-Конрад говорит, что криптоиндексные фонды — это не проблема, нет необходимости постоянно исследовать новые криптопроекты и это простой способ для каждого диверсифицировать свои портфели.

В качестве пассивной инвестиции это может быть хорошим решением.

«Крупные генераторы стоимости, такие как индексные фонды, могут быть подобны океанским лайнерам по своей маневренности и производительности: медленные и устойчивые», — говорит Сарвате. «Для тех, кто предпочитает путешествовать с криптовалютой на автопилоте, индексные фонды могут быть привлекательным маршрутом».

Однако те, кто предпочитает более практический опыт, могут найти больше удовольствия в этом пространстве, проводя исследования и открывая новые проекты по мере их продвижения. Когда дело доходит до криптовалюты, некоторые просто сидят на своих токенах, ожидая, что они будут полезны в экстремальных ситуациях, в то время как другие регулярно участвуют в децентрализованных автономных организациях (DAO), чтобы помочь развитию пространства.

В конце концов, выбор между криптовалютным индексным фондом и отдельным токеном сводится к тому, что в первую очередь мотивирует инвестора получить доступ к криптовалютному пространству: поиск значительной прибыли или избегание потерь.

«Покупка нескольких избранных активов подвергает участников риску резкого роста, если активы работают хорошо, и резких убытков, если их стоимость имеет тенденцию к снижению», — говорит Сарвате. — Те, кто торгует отдельными монетами, напрямую ощущают и преодолевают эти риски. С индексным фондом у вас меньше шансов получить огромную прибыль в одночасье, то же самое касается и чрезмерных убытков».

Хотя криптовалютные ETF предлагают диверсификацию, стабильность и простоту, они не отражают весь потенциал рынка и не могут предоставить инвесторам опыт работы с криптовалютой.

Помимо получения доступа к цифровым валютам, инвесторам следует также подумать о том, как научиться использовать протоколы децентрализованного финансирования, использовать финансовые инновации Web3 и многое другое. Даже если инвестор выберет пассивный путь через индексный фонд, он может рассмотреть возможность выделения небольшой суммы на онлайн-обучение.

В конечном счете, выбор криптовалютного индексного фонда зависит от целей инвестора и его толерантности к риску — личные финансы остаются личными.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.