Передача собственных токенов — это следующая эволюция совместимости.

Нихил Сури — менеджер по продукту в Wormhole Foundation, который управляет платформой обмена сообщениями между сетями Wormhole. Ранее Нихил работал инженером-программистом в Jump Crypto, Uber и PayPal.

Возможность осуществлять межцепочные переводы имеет решающее значение для построения мультичейнового будущего. С этой целью «обернутые активы» появились как способ облегчить передачу между блокчейнами и с тех пор стали современным решением для пользователей и разработчиков.

Однако объединение активов имеет серьезные ограничения. Была проведена большая работа над протоколами совместимости, были введены новые методы «первоначальной» передачи активов между блокчейнами для решения проблем пользователей и разработчиков. Новые подходы не только упрощают разработку, но и повышают удобство использования, в конечном итоге создавая более удобную для пользователя среду DeFi.

Состояние упакованных активов

Создание завернутых активов исторически было предпочтительным методом для разработчиков для переноса активов в новые блокчейны, расширения базы пользователей и получения выгоды от уникальных функций в разных цепочках. Обернутые активы — это токены, которые представляют собой другой токен в другом блокчейне, причем их стоимость привязана 1:1 к активу, который они представляют.

Обернутые активы создали совершенно новую парадигму децентрализованного финансирования (DeFi), позволяя использовать активы в сетях, где в противном случае они не существовали бы. Например, биткойн (BTC) можно перенести в блокчейн Ethereum, завернув его в токен ERC-20, что позволит держателям биткойнов использовать свои токены в экосистеме DeFi Ethereum.

Обернутые активы также позволили протоколам расширяться до новых блокчейнов с чрезвычайно низким уровнем трения. Проект с токеном, развернутым в одной цепочке, может одним нажатием кнопки расшириться до любой новой цепочки, развернув стандартное «завернутое» представление токена через протокол взаимодействия.

Однако такое низкое трение – палка о двух концах. Поскольку протоколы взаимодействия используют упакованные ресурсы от имени проекта, эти активы не являются взаимозаменяемыми в разных протоколах взаимодействия.

Например, пользователи могут передавать эфир (ETH) из Ethereum в Arbitrum через мост токенов Wormhole, мост токенов Axelar или собственный мост Arbitrum, но каждый маршрут приводит к получению другого невзаимозаменяемого актива. Это приводит к фрагментированной ликвидности, плохому UX и неоптимальным рынкам.

Еще одним недостатком является то, что токены не всегда ведут себя согласованно в разных цепочках и не сохраняют свою расширенную функциональность, поскольку обернутые активы принадлежат смарт-контрактам, которые их создают. Это также мешает выполнению важных административных функций, таких как обновления или передача прав собственности.

Обернутые активы стали катализатором первоначального расширения DeFi в многоцепочную экосистему и всегда будут иметь свое место. Однако по мере того, как протоколы развиваются и становятся более сложными, существует острая потребность в альтернативных решениях, которые гармонизируют разрозненное развертывание токенов.

Передача собственных токенов: подход следующего поколения

Одна новая идея, набирающая обороты, — это передача собственных токенов. Это предполагает, что протоколы изначально развертывают свои канонические токены в нескольких блокчейнах и используют уровни совместимости для облегчения передачи внутри цепочки. По сравнению с упакованными активами, передача собственных токенов гарантирует, что проекты сохранят право собственности, возможность обновления и настройки своих токенов в разных блокчейнах. Это предотвращает фрагментацию ликвидности и означает, что токены могут сохранять свои уникальные характеристики независимо от того, в какую цепочку они передаются.

Возможно, лучший новый подход — это встроенный метод записи и создания, который включает в себя запись собственного токена в исходной цепочке и создание эквивалентного собственного токена в целевой цепочке.

Рассмотрим модель сжигания и монетирования, протокол межцепочной передачи Circle (CCTP), который надежно облегчает передачу USDC между блокчейнами посредством встроенного сжигания и чеканки. CCTP позволил Circle повысить удобство использования и уменьшить фрагментацию USDC во всей криптоэкосистеме, исключив использование завернутых представлений USDC.

Межсетевые сети ликвидности предлагают другой подход к передаче собственных токенов. К ним относятся сеть маркет-мейкеров или протокол обмена, который будет принимать собственный токен в исходной цепочке и выдавать собственный токен в целевой цепочке. Например, пользователь, который хочет перевести эфир из Abitrum в Optimism, может отправить его в сеть ликвидности Arbitrum, которая направит его к маркет-мейкеру, который выполнит межцепочный перевод в кошелек этого пользователя на Optimism.

Популярным примером сетевой модели ликвидности является биржа Wombat, которая использует новый протокол для облегчения межсетевого обмена стейблкоинами. Эта модель особенно полезна для токенов, которые нельзя чеканить и сжигать по требованию, таких как эфир или BTC. В то же время сети ликвидности часто взимают более высокие комиссии, поскольку в них участвует третья сторона, а некоторые механизмы маршрутизации могут пострадать от MEV.

Встроенная модель передачи токенов отделяет процесс передачи токенов от базового протокола совместимости и, следовательно, обеспечивает проектам большую гибкость. Это позволяет разработчикам настраивать расширенную проверку и устанавливать пороговые требования, а также выбирать между различными протоколами взаимодействия.

Шаг к первоклассной совместимости

Нативные платформы передачи токенов — это больше, чем просто техническая эволюция; Это шаг к реализации всего потенциала технологии блокчейн. Они могут служить долгосрочными решениями, которые могут развиваться вместе с протоколами, которые их используют. Благодаря завернутым активам протоколы DeFi смогли быстро распространиться на новые блокчейны, но им пришлось беспокоиться о блокировке, фрагментации ликвидности, владении и возможности обновлять свои контракты токенов.

Благодаря встроенным платформам передачи токенов протоколы по-прежнему могут получить выгоду от быстрого расширения, уделяя при этом основное внимание: настраиваемая безопасность и возможность внесения изменений с течением времени. По мере нашего продвижения вперед совместимость будет продолжать играть важную роль в формировании надежного и ориентированного на пользователя пространства DeFi и давать проектам автономию в определении того, что лучше всего подходит для них.