Что такое капитуляция крипторынка и в чем ее значение?

Сдача буквально означает сдачу. На финансовой арене этот термин обозначает период агрессивных продаж, когда последние быки признают поражение и сами становятся медведями.

Как крипторынок капитулирует?

Предположим, что за ночь криптовалюта падает на 30%. У инвестора остается два варианта: он может продолжать держать или продать, чтобы реализовать убытки.

Если большинство инвесторов решат реализовать свои потери, произойдет резкое падение цены. Кроме того, это давление со стороны продавцов может привести к снижению цены, поскольку у медведей в конечном итоге закончатся монеты для продажи.

Но хотя капитуляцию очень трудно предсказать и обнаружить, есть несколько повторяющихся рыночных сигналов, которые могут помочь трейдерам подготовиться к такому событию.

Капитуляция рынка криптовалют обычно включает в себя большинство из следующих условий:

• быстрое падение цен;
• большие объемы торгов;
• условия перепроданности;
• высокая волатильность;
• большое падение числа крупных держателей;
• негативная рыночная ситуация.

Например, в ноябре 2022 года внезапный обвал токена FTT, домашнего актива уже обанкротившейся криптобиржи FTX, сопровождался большинством признаков капитуляции, как показано на графике ниже.

Дневной график цены FTT/USD. Источник: Торговый обзор.

Криптовалюты, особенно с чрезвычайно низкой рыночной капитализацией и ликвидностью, всегда будут испытывать большую волатильность во время капитуляции. Но капитуляции крипторынка не всегда плохи для инвесторов. Наоборот, когда цена актива достигает дна, наступает период максимальной прибыли.

Например, Биткойн и Эфириум пережили несколько рыночных капитуляций за последние восемь лет, сопровождавшихся большими объемами продаж и низкими ценами, такими как обвал рынка в марте 2020 года.

В чем значение капитуляции крипторынка?

Многие опытные трейдеры и инвесторы видят в капитуляции крипторынка предвестник ценового дна. В результате они предпочитают накапливать во время падающего рынка, тем самым поглощая давление продавцов и готовя почву для потенциального бычьего разворота в будущем.

Кроме того, капитуляция рынка криптовалют имеет тенденцию к устранению краткосрочных продавцов и постепенному смещению импульса в сторону организаций с долгосрочными перспективами роста, поскольку почти все, кто собирался продать, уже сделали это.

Обычно это отражается в постоянно растущем предложении биткойнов, хранящихся по адресам более шести месяцев, называемых «старыми монетами».

Последняя активная поставка биткойнов > 6 миллионов. Источник: Гласнод.

Согласно исследованию Glassnode, эти монеты с меньшей вероятностью будут потрачены в любой конкретный день:

«Старые монеты обычно увеличиваются в объеме во время медвежьих рыночных тенденций, отражая чистую передачу монет от новых инвесторов и спекулянтов обратно терпеливым долгосрочным инвесторам (ходлерам)».

В конечном счете, рассчитать время достижения дна рынка во время капитуляции крайне сложно, так как процесс может занять месяцы, если не годы, как это было с биткойнами в 2014-2016 годах.

Трейдеры обычно полагаются на исторические данные и предыдущие рыночные минимумы, чтобы предвидеть потенциальные события капитуляции, используя различные индикаторы и индикаторы.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый шаг инвестирования и торговли связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.